格力有个最大的黑子叫刘某尘，我本来不看他写的东西，但是今天有人分享给我一篇他今天发表的《分析：2022年的格力，比2021年更好or更糟？》，我一看作者就知道他的结论是啥。本来不值得一驳，但是想到恩格斯有一篇名作叫《反杜林论》，虽然随着时间的大浪淘沙，已经没有几个人知道杜林是谁，也不在乎他曾经说过什么话了，但《反杜林论》却成了经典。想到此，我也写一篇《驳刘某尘》吧。
刘某尘以张瑞敏退休开篇，说媒体对张瑞敏评价甚高。现在海尔的估值是可以说明市场的看法了，但是不知道刘某尘知不知道，海尔的转型几乎在20年前就开始酝酿，在10年前吸引媒体关注的时候，舆论的看法大多是“赶时髦”“看不懂”“不符合常识”“累死三军”这样的负面评价，这佐证：1、改革转型从来不是一蹴而就的。2、一个人被误解是常态。刘某尘现在一副觉得海尔好的神气，丝毫不能说明他有判断是非的能力和先见之明。
刘某尘说海尔、美的都实现了新老交接，暗示好像一定要交接了才是对的，一个简单的反例：巴菲特为什么90岁了还不交接？你怎么不去讽刺巴菲特？
刘某尘说前段时间的罚款让“‘产品无与伦比、社会责任强烈’的格力形象，几乎一夜之间崩塌”，这是煽动性语言，第一格力公告了这个事件发生在2012年之前，是历史问题，而且也不是格力的核心产品。丰田、大众都发生过召回事件，特斯拉也有自燃，这都是更严重的事件，这些产品形象也“一夜之间崩塌”？第二除了炒股的人，没有几个人知道这笔赔款，更谈不上“一夜之间崩塌”。
然后，也许是为了显示专业性，刘某尘又将矛头指向财务，说“2021年第三季度，格力电器毛利率降至24%，这是一个和电视产品毛利率大致相当的水平。”第一，格力三季度毛利率是24.90%，刘某尘是不懂四舍五入，还是没仔细看，还是刻意往低了说？不得而知。第二，今年上半年，格力空调业务毛利率为29.79%，总体毛利率比空调毛利率低，是因为其他业务，尤其是甲供业务本身不是主营业务，而是为了增强供应链可控性和控制成本。刘某尘这么随意地拿出一个大杂烩的毛利率就想说明问题，他到底看不看财报呢？是懒得看，还是不会看？不得而知。第三，谁告诉他24%的毛利率“是一个和电视产品毛利率大致相当的水平”的？哪家的电视有这么高的毛利率呢？刘某尘怎么不去造电视呢？他造的电视毛利率至少可以做到小米的2倍。另外根据深康佳财报，今年上半年康佳彩电产品毛利率为5.44%。刘某尘可真是“砖业”啊，短短37个字符的一句话，能犯三个错误，也是厉害。
鉴于刘某尘这种砖业度，我实在是不想一一再驳了，但后面他有句话说的很有意思，他说“究竟市场错了还是投资者错了？答案可能是：投资者认知错了。”我理解他想表达啥，但是他的逻辑实在太不严谨了，市场就是投资者组成的，市场整体就是投资者整体，如果他觉得市场是对的，就意味着投资者作为一个整体是对的。你可以说某一个格力的投资者错了，或某一些格力的投资者错了，但你不能说投资者错了，然后还把“投资者错了”和“市场错了”对立起来。刘某尘不光数学不好、不看财报、信口雌黄，逻辑也非常差，也许根本不懂股票市场。
他后来又为了显示自己看的全面深刻，提出要从“六个维度进行综合考量”，这里面，想当然、不仔细的错误比比皆是，我不想一一说了，捡一个他认为“格力电器目前最大的硬伤”，也就是治理结构问题再说一下作为代表。他觉得“董明珠个人意志凌驾于格力电器董事会之上，董的个人决策成为董事会决策，在格力电器，缺乏一个制衡董事长自由意志的力量存在”，这是荒谬之谈，刘某尘一句话就否定了公司法和全部股东存在的意义，如果没有能够制衡董明珠，当年收购银隆为什么会被否？而且任何公司必须要有一个有权力拍板的人，不然要董事长干什么呢？大家怎么不平等地当董事？如果刘某尘说董明珠的权力偏大，这还可以商榷，但是他直接使用“凌驾”这样的字眼，断言“缺乏一个制衡董事长自由意志的力量存在”，则是明显的偏颇的、煽动性语言。我不知道他觉得格力治理结构有问题，那理想的治理结构又是什么样的呢？董明珠权力到底要小到什么程度才算合适呢？这些问题刘某尘也许根本没有考虑过，否则他就会发现自己的逻辑漏洞百出。
而且，很多成功的企业都有一个灵魂人物，乔布斯独断专行，巴菲特的董事会里谁能制衡他？除了两个肯定制衡不了巴菲特的接班人就是巴菲特的朋友和一儿一女，哪个能制衡他，芒格吗？芒格会告诉你：“I have nothing more to add.”腾讯的执行董事只有马化腾和刘炽平两个人，还有两个非执行董事都是外国人，这两人能理解中国的业务吗？腾讯的治理结构是不是也有大问题？雷军在小米又靠谁制衡？任正非在华为呢？华为的接班人又是谁？
如果刘某尘说董明珠这两年犯了一些错误，那还可以商榷，但是他自以为看到了“本质问题”，即治理结构问题，那请问，上述那些有同样治理结构问题的公司，为什么被认为是优秀的？还是说你刘某尘认为这些公司也都有大问题？
刘某尘这种砖业度，我只驳这一次。我不是说格力没有不好，但是真正有价值的批评才值得倾听，刘某尘这种低水平的还是直接拉黑吧。