6月20日，A股震荡走低，在线消费板块涨幅较大。 近日，“2023上海游戏精英峰会暨游戏出版产业报告发布会”于上海举办。数据显示，上海游戏产业呈现逆势增长态势。2022年上海网络游戏总销售收入达1280.3亿元，同比增长2.40%。2023年上半年，上海地区网游总销售收入预计超630亿元，其中国内销售收入预计超500亿元，海外销售收入预计超19亿美元。 游戏行业近期的上涨逻辑主要有：1）AIGC主题：游戏行业直接受益于生成式AI的发展，AIGC在游戏行业有丰富的应用场景，将从美术、程序、文案、沟通效率与发行运营多方面促进游戏行业提效；2）政策缓和：自22年4月游戏版号重启发放以来，版号发放节奏常态化，将从供给端提振行业景气度；3）估值修复：游戏板块PE估值在22年底处于近五年来的底部，AIGC主题及政策预期企稳均助力估值的修复，游戏行业迎来戴维斯双击。 展望未来，游戏行业多方面受益于AIGC发展，在线消费景气度较高，建议关注在线消费ETF。
数据来源：Wind，2023.6.20
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