$TONIX PHARMACEUTICALS HLDG C(TNXP)$ 这个老外医生太疯狂了，今天最新的SA上关于TNXP的一篇文章是一个放射科的住院医生（resident physician in radiology）写的,根据他的文章结论，TNXP 正研发的新药TNX-102 SL几乎是肯定要在接下来的实验中成功的，通过 FDA后，这个药的销售额将是$1-$5 billion，现在TNXP的$97 million的市值是极端低估的。

他写文章时侯的市值是$97 million，而今天收盘的市值是$75 million，小伙伴们自己算算小九九吧。

还有我们以前的估值按500million  销售额算，公司如果卖掉的市值一般会估到500x3.7=1.85B,  如果销售额是$1-$5 billion，那公司卖掉的市值就会在3.7B-18.5B, 公司现在有6.4million流通股，如果将来还有warrants要exercise的话，先估算dilute到12million流通股，那对应的股价就是$308-$1542。

这个太疯狂了，按3倍的系数算的话，同样的方法，就是3B-15B，对应的股价是$250-$1250. 如果到时候流通股没有 dilute 到12million，股价还要更高。鉴于管理层的股权权重很大，管理层应该有很强的动力尽量不dilute.

不过买家也知道等FDA通过的时候，股价都上天了，那时候买要花大价钱，而且通过是高概率事件，所以很可能在phase 3, FDA通过前就把公司给买下了，不管最终价格如何，钱景都是巨大的。

 这个医生作者的原话：
1. There is ample evidence that cyclobenzaprine is safe and effective in fibromyalgia
2. Cyclobenzaprine addresses both the pain and sleep symptoms of fibromyalgia, which are related and may be causally related
3. TNX-102 SL is almost certain to succeed in the remaining clinical trials
4. TNX-102 SL will have sales in the range of $1-$5 billion when FDA-approved
5. The current $97 million market capitalization of Tonix represents an extreme undervaluation
6. The pullback from the recent high of $21 represents a buying opportunity

查了下，这个医生是Johns Hopkins医院的chief Resident. 还是个哈佛毕业生，Johns Hopkins是美国著名医院，维基百科了下：约翰·霍普金斯医院，建于1889年，是一所位于美国马里兰州巴尔的摩市的大型综合医院。该医院获《美国新闻与世界报道》评为全美最佳医院并已连续23年获此殊荣。约翰霍普金斯医院创造了医学史上的多项第一，包括第一例完全变性手术、第一例心脏搭桥、第一例新生儿法洛氏四联症手术，等等。

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