$蓝帆医疗(SZ002382)$ 从预告来看，亏损是必然，但是减亏不及预期。
手套价格还未有明显反转迹象，但基本已筑底，跌无可跌，稳份额策略一般来说合理，待行情好转的时候能快速产生利润，但是手套行业不确定性更大，因为客户缺少粘性，一旦提价，订单容易转移，预计2024手套行业出清阶段还将持续；
心脑血管业务中规中矩，集采的部分是明牌，但是海外业务增长不及预期，公司一直不愿透露海外实际销售情况，估计是数字实在不好看。增长空间来自几个现有的标外产品和新取证产品的放量，这里还有一些想象空间；
总的来说，经营上有边际改善，但整体略不及预期，但是个人认为已经price-in在近期的股价走势里了。
有时候也会想，一家有研发能力，光支架年销售10亿的公司，到底有没有价值，真的差到连60亿都不值吗？思来想去，还是觉得公司虽然固有不好的地方，但也没有悲观者想的那么差。最后我还是选择相信周期，cycles always prevail，普遍的超额利润和普遍的亏损都不可持续，唯有周期轮替，或许真的只有等到手套扭亏反转，贡献的利润能够补贴心脑血管业务的时候，市场才会认可这种高低值耗材互补对冲的生意模式，因为只有认可了生意，才会有合理的估值。