蜉蝣大哥

2023年最后的两天，按惯例，需要有一个年度总结

表面上的年度收益率数字没必要提，因为那些都是在具备一定能力加上好运气之后，必然出现的结果。既然那些并不重要，那这个总结就简单多了。
不需要罗列，不需要图，需要的是继续保持冷静、继续抱着短期悲观、长期乐观的心态，对短期波动泰然处之，并对长期目标信心不减。
重点说一下不足：...

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降价了，份额增加不等于销售金额增加，没准是下降的

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回复@百奥泰生物: 基本面就这样了，七七八八能看清，股价表现就看市场给多少了//@百奥泰生物:回复@蜉蝣大哥:2024年就算不盈利，亏损也不会超过2亿rmb

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$百奥泰(SH688177)$ 1、研发费用一年烧6到7个亿，账上现金只剩下4、5个亿，马上烧完，这估计是近期股价大幅下跌的原因。2、营收至少要到20个亿以上，才能谈得上赚钱，目前7、8亿的水平，算上新上市、托珠欧盟的增量，今明年也不可能到20亿，肯定还是亏，至少要到26年以后了。3、但研发的高投入还得...

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神威主要是中成药和配方颗粒，中期看潜力不大，长期看没有潜力。账上钱是多，只能说长期经营风险小，另一方面也说明企业并没有新的需要投入的方向。 当年神威和石药齐名，现在再看呢，这就是战略方向的差异。

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回复@镇定的大忍者: 你别误会，双鹭也不是烂，跌成这样，空间有限了//@镇定的大忍者:回复@蜉蝣大哥:老哥长期在分析双鸟如何烂，在我看起来是浪费时间。不如去分析那些你认为优秀股的如何优秀，顺便赚点钱。 除非你是靠做空双鸟赚钱就另当别论了

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$双鹭药业(SZ002038)$ 从长周期的经营节奏来看，双鹭从2013-2015年的辅酶破灭以后，一直没有缓过劲来，股价也基本上与经营表现趋同，这个过程中有资金做局离开的拉升（比如2018年上半年）、也有市场炒作带来的波动（比如2023年9-10月），但股价与基本面趋同的走势还是比较明显的。散户炒股很难透过...

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回复@镇定的大忍者: 以前说过很多了，你可以翻翻看。
如何定义优秀药企，那我就说几句，首先得先说行业，医药行业经历了蛮荒发展阶段，主要特征是重销售轻研发，其实这是表象，真实情况是研发太难，知识产权壁垒高，现实难点是各种实验仪器太贵，知识产权贵加上实验仪器、材料贵共同导致研发投...

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我看这次未必，首先，单单依据董秘的减持来判断股价是否见底本身就很不靠谱，第二，短期中期业绩拉稀，这个判断更为重要，三，长期来看，双鹭已经失去和优秀企业同台竞技的资格了，短中长均不利。当然了，再烂的股也会反弹，差别在于反弹幅度和你的操作，指望稳稳当当的涨一大波不现实了

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科创遍地市盈率20的，20以下的也不少，也是奇观

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回复@镇定的大忍者: 之前投资了那么多，成的有，打水飘的也有，但对估值也没啥正面影响//@镇定的大忍者:回复@蜉蝣大哥:其实没什么用，只不过至少说明双鸟手中有粮，心中不慌

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$双鹭药业(SZ002038)$ 一个对外投资公告，让有些人又兴奋了，散户最大的毛病就是太容易兴奋，太不容易冷静。
1、对方公司刚成立没几年，一直亏损就算了，13个人里真正搞研发的估计也就5个人吧，区区4000万，就占股11%，可见他们需要现金流的渴求程度之大，也说明含金量的成色不高，老徐这种占...

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回复@莫亟WHangYTeng: 区区4000万而已，买不了产权的。股权投资达不到控股的，还是按理财理解更合适//@莫亟WHangYTeng:不买产品销售权，而是股权投资。双鹭引进产品能力不行。

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套路和前几年一样，总之可以算是个利好迹象，不过要有收获也得至少5年以后了

刚刚，国谈品种进广东集采，政策助推医药行业加速演化

昨天，广东省药品交易中心公布一则通知，国谈品种带量集采正式拉开帷幕。大体看了一下，直接说要点：
1、品种包括20个基药和431个国谈品种，基药这块没啥特殊的，只说国谈。我们最关心的是国谈品种是不是又要降价？很多人觉得国谈至少有2年的价格稳定期，尤其是独家国谈，这里面不乏一些重磅的...

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回复@天不灭我: 大部分不行，但也有表现不错的//@天不灭我:回复@蜉蝣大哥:其它医药股也不太好

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$海正药业(SH600267)$ 这个公告从头看完了，很给力，对海正的认识也更清晰了，海正沦落到今天这个熊样固然有外部原因，但同时内部原因也不小，说几个要点：
1、我们双方都弄不清、说不清具体数字了，我们双方都愿意取个整数7500万，你们有啥意见？你们的意见有个卵用。
2、业务杂，工业、...

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回复@弘孚: 事后看是如此，但无意义。我决定清仓时就想好了：即便清仓后继续大涨也能接受。//@弘孚:回复@蜉蝣大哥:大佬太牛了，去年卖在高点啊。

告别旧的，迎接新的，A股还是有希望的

A股从春节惨烈调整以来，已经5个月了，从5月初以来的这一波调整至今也有1个多月了，昨天、今天这两天的大盘极致演化，颇有一种“告别旧的、迎接新的”的意味。自去年10月清仓双鹭药业至今，也已经半年多了，说一些自己的体会，也是自我总结经验教训。
1、在持有双鹭药业2年后，发现该公司产品...

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你想多了，就是业绩预期拉稀导致的

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这个药没过专利期，根本不能销售，没用