10年后，欧派是否还存在是个问题。 自从人类发明笔以来，历经千年，笔的外观，功能，应用场景，几无变化。就好像白酒，无论是酒本身，装置器皿，还是饮具，没什么大的变化。 这是行业特性决定的。 而欧派所处的行业本身，连几十年历史都没有，更不要说具体产品了。10年后，我们的装修理念，橱柜的应用场景是否有新的变化还未可知。

晨光的模式是行业负增长的情况下他通过大鱼吃小鱼的方法吃存量保持每年高于20%的增长，但这种增长速度一定不可持续，并且不可能保持太久（3年最多），当增速下滑时，必定保持不了这么高的估值水平，届时会有戴维斯双杀。当然，笔业5年内看不到护城河被攻破的可能，10年后会不会被平板替代就说不定了，需要持续观察。（ps之前更换财务后业绩开始释放。家族企业股权治理很不稳定）

欧派基本是高端家装龙头，并且公司治理全方位好于索菲亚和顾家。行业整体正处于正增长状态还有很大的空间，并且集中度在提升，是很好的竞争格局。高端家装现在看不到被替代的可能，房地产的周期确实对家装有一定影响，但消费升级趋势不会变，具体可查美国家装cr5和中国对比（最主要是欧派现在没有估值溢价 现在买入有安全边际）

我自己也同时观察这两个企业，如果是以5-10年为一个经营周期来看，现在买入欧派是大概率胜出晨光的（除非晨光二次创业成功，不过就现状来看，他们不具备这样的格局和能力。）

给钱，谢谢。

我正在写一篇关于晨光文具的文章，写好后在这里分享。希望对我们选股有帮助。

这个是赛道的选择了，在家居和文具这俩赛道你更看好哪个？要问自己的，因为每个人的认知和眼光不一样，所以每个人的答案也不一样。就个人而言，我选文具行业

家居未来10年没啥发展空间，受房地产限制吧。
晨光文具已经在国内成气候了，学生一般情况下是习惯用某个品牌的东东的。但愿晨光能在别的生意探索里有所突破，和在国外文具有一席之地。我会选晨光的，不过，目前的价格不适合上车，最起码得等它回调十来个点再买票。

欧派家居

晨光文具

后悔定制了欧派衣柜，臭了一年，睡觉不敢关门

晨光未来绝对是牛股，财务非常稳健，如果毛利率可以达到35，我给他1500亿估值不为过

现在学生群体里，晨光知名度高。即使是成年人世界，单位里采购的文具，大多还是以晨光为主。晨光已经是这个行业的绝对龙头，