$贵州茅台(SH600519)$
2021年11月26日，贵州茅台（600519）的市盈率(TTM)是48.63倍，股价1941元，市值2.4万亿。
一、市盈率
市盈率(TTM)=48.63，2022年预测市盈率=24000亿/623亿=38.52倍，白酒行业平均市盈率53.85倍，由于贵州茅台是行业龙头，白酒行业平均市盈率为53.85倍，行业龙头有估值溢价，所以2022年预测市盈率38.52倍整体不高，目前在股价合理水平。
什么时候股价高了？如果2022年预测市盈率达到50倍，大概率股价高了。股价超过50/38.52*1941=2519元，要考虑卖掉股票。
1、从横向对比，白酒行业平均市盈率(TTM)是53.85倍，行业龙头有估值溢价，预计市盈率(TTM)在60倍左右，所以现在股价不高，不用卖掉。
2、从纵向对比，市盈率(TTM)是48.63倍，高于个股近10年的92%。但随着2022年、2023年企业利润的增长，市盈率(TTM)逐步下降，高估值逐步消化。2022年预测市盈率38.52倍，位于个股近10年的53%，所以目前估值未被高估，不用卖掉。
二、净利润
预测2021年、2022年净利润分别为532亿、623亿。企业利润有支撑，坚持价值投资。
三、基金持仓情况
基金等专业投资机构对贵州茅台一致认可。基金持仓情况：2020年年报7.02%、2021年一季报7.17%、2021年中报7.65%、2021年三季报7.1%，整体持仓未出现大幅减少情况。
综合以上三点，目前建仓问题不大，尽量在1800元以下分批买入，2400-2500元以上考虑卖出。