$大龙地产(SH600159)$ 为北京顺义国资委控股。
旗下主要有两大业务：房地产开发业务和建筑施工业务，施工业务虽然营收占比大，但毛利率过低，主要利润仍然由房地产开发业务贡献。
财务报表来看，近年受地产颓势影响很大，去年出现受次净亏损，估计是前期拿地太贵，亏本甩卖所致。财务相对健康，无表内有息负债，年度现金流虽有所下滑但也能稳住正流入。负债率也比较低，没啥大的财务风险隐患。
半年报数据：
上半年房地产销售额7594.26万，结算额5936.05万。
目前正在施工3个项目，项目共计19.18亿，竣工16个项目，共计2.69亿，新签约11个项目 金额1.04亿。
在手总订单33.611亿，未完工金额17.94亿。
未来、现在都有活干，但项目的利润率不敢保证；
土储：
内蒙古满洲里市15万平，满洲里平均房价3500元/平，未来销售估价约7.28亿，基本不值钱，开发了也不好卖；
开发建设中地产项目：
中山市裕龙臻曦苑项目 总投资5.5亿，目前投资2111万，还有很大的资金窟窿要填。
房地产可售货值：
北京顺义区东楼广场住宅，可售4767平；网上无可查房价信息；
中山市裕龙君悦住宅+商业，可售42192平，价值约6.9亿；
满洲里市裕龙园区住宅，可售47140平，价值约1.6亿
即使现价全部清空，可获得营收8.5亿，二三线城市没啥价值，小区区位也一般，也不好卖。
地产出租项目共计5个，出租率36.13%（4个在北京，满洲里项目拖后腿），全年出租收入约1000万；
1000万现金流有点少，如果能把这项项目折现，4个在北京，应该能回收不少资金，算是有点价值的资产。
融资：向控股股东借款5000万 年利率6.65%，总额度2亿；
股价分析：
目前年度涨幅为-2%，略微跑赢市场。对比了近两年股价波动，基本同其他地产股保持一致波动，但其市值较小，波动率尤其是上涨弹性明显好于市值较大的地产股。
尤其是近2个月，频上龙虎榜，股性十分活跃。
最近一次龙虎榜是8-31号，龙虎榜显示游资跑路，散户大幅接盘。当下股价大概率处于无主力纯散户的自由落体整体盘面。
复盘本轮行情，7-21日国务院发布特大城市城中村改造意见，大龙地产于前一日涨停，后续三日，三天两涨停，一次触板。很明显对这则消息给予了正反馈；这得益于公司在北京，满足于特大城市条件，且公司为国资控股，同城中村改造对接更为方便，且中报显示在建项目中就有顺义区的城中村改造，成为了股价的直接驱动逻辑。
以特大城市城中村改造意见为逻辑驱动，做了一次股票筛选。
筛选条件：实控人为国资背景、行业为房地产开发、属于特大城市（北上广深），7-21号消息公布后，股票走势明显跑赢市场涨幅，筛选结果股票池如下：
北京地区：
大龙地产、华远地产51%、城建发展27%、北辰实业、信达地产
上海地区：
深圳地区：
大悦城、南山控股、招商蛇口、深物业A、天健集团28%、深振业A
其中：
基本面最好，市值最大的是招商蛇口；
7-21号消息出来后，第一波涨幅最大的是华远地产，高达51%；
7-21号至今累计涨幅最多的城建发展27%，天健集团28%，天健集团多了一个棚改项目管理服务。
大龙地产的特殊性在于，在政策出台前一天抢先涨停，有内幕嫌疑，且是政策发布后，当天唯一涨停的地产股，先发优势较好，可惜第二天破板放量大阴线被砸，气势全无。
未来股价驱动力预测：
1，特大城市城中村改造继续深化，相关国资公司拿到改造项目；
2，政府注资国资地产公司，国资地产公司并购资金链断裂的民企地产公司项目；
3，地产行业出台更大优惠政策，全面盘活房地产市场，所有性质房企均收益。
结论：
从基本面角度看没有任何亮点，1.08倍市净率考虑其资产状况一般，水分较大也谈不上低估。
股性炒作倒是可以，比较吸引游资。未来如果能在北京城中村改造拿到项目，有一定的炒作空间。
建议小规模仓位配置，如果博弈城中村改造，可在招商蛇口这种基本面稳健股票多下仓位，剩余仓位分散在股性的活跃的如大龙地产、华远地产、城建发展这类股票。