一，2022年投资策略
1去年年底我就不看好今年市场，原因是
2一个月后1月25日李蓓做了一个直播，观点跟我几乎差不多
二，四月底底部的时候
1，我在4月26日认为到了底部。
2，李蓓5月9日认为可以做多。
三，9月份的时候
1李蓓在9月15日做了直播，我9月16日在雪球转帖，还上了热门，后面被我删除了:
@九洲仙人:大概全部听完了
她的总体核心思想就是经济周期，周期永恒。
等着中美经济周期见底共振，然后来一轮新的向上周期，按照他的判断时间是明年上半年。
为何是明年才是盈利底？
第一明年美国才正式衰退，这个是我们出口的底部
第二，现在房地产出清还不够，一方面12-13亿平方米还不是底部，10亿可能才是底部。一方面保交楼要具体看到大家才有信心。
第三，制造业周期也向上，制造业主要是风电光伏电动车等，当然她比较明确看空光伏，理由主要是从供给方面而不是从需求方面，认为壁垒不高，竞争太激烈，产能过剩。对电动车认为有空间，但是会分化。对风电直接没提。
第四，下半年是政府基建高峰，明年同比就会压力大。
2后面9月16日我对此点评:后面删除了）
1之前绝大多数政策底领先市场底领先盈利底，这也是为何第二季度业绩很差，4月27日见底的重要原因，关键就看跌幅有没有反应这个周期。
2明年上半年到底是不是盈利底部，还是今年第二季度是盈利底部，这个有很大争议。很大的影响因素就是房地产这轮刺激能不能把需求往上提了。
@九洲仙人:Gdp2022年第一季度4.8%，第二季度0.5%，由于现在基建投资不不错，第三和第四季度增速会不错。
明年美国衰退，影响明年出口，基建退坡，所以李蓓会认为明年第一季度是盈利底。
但是2020第一季度由于疫情是负增长的。
所以大概率2022年第二季度是盈利底。
即使23年第一季度同比增长不咋地，也不会影响后面几个季度的增长。
而且市场底一般都提前而不是同步盈利底的。
当时我和她最大的核心争议就是，我认为2022年第二季度是盈利底，而她认为2023年第一季度或者第二季度才是盈利点。我认为股价会提前，她认为会同步。
3，这几天李蓓的9月月报又变了观点:
我们从9月末开始，逐步抄底 A股，我们也知道市场依然处于左侧，有可能还有 10%左右的下跌空间，但是，当前踏空的风险已经大于被套的风险，值得左侧逐渐入场。
为什么未来将是新的一轮A股牛市？
1， 从估值来看，当前A股市场各主要指数，无论以 PE，PB，还是风险溢价衡量，都已经处于历史最低估值区间附近，即便下跌到历史最低估值，也仅有 10%左右的下跌空间。
2， 从情绪来看，当前私募基金仓位仅 50%多，处于历史最低水平附近，保险公司股票仓位也在历史低位附近。机构情绪低迷。散户情绪同样低迷，融资余额和融资买入占比，都跌破4月低点。
3， 从流动性角度，国内货币增速持续走高，利率维持低位。
中国实现了非常难得的一点：货币政策的自主性。不用被迫跟随美国加息，兑一篮子货币的汇率，依然保持了稳定。因为货币政策和利率自主，资产价格就有了自主性的可能，不用跟着美国跌。
4，企业盈利的下滑正在兑现，三季度很有可能就是基本面最差的阶段，是盈利最差的一个单季度业绩。也就是利空正在出尽。
10月各地疫情防控政策加严，对消费形成了明显的抑制。重大会议之后，相关政策大概率会环比放松，从而对于消费以及经济其他方面的压制将会减弱。
九月底的因城施策的地产政策，在各地出台具体细则之前，会使得老百姓暂时观望等待政策细节，从而十月份的地产销售，极有可能因为政策等待期反而下滑形成地产销售的最低点。当后续各地政策细节明确之后，11月地产销售反而有望企稳环比回升。
美国本轮衰退，大概率以软着陆形式实现，需求不会大幅下滑。国内消费地产的双重企稳回升，足以抵消出口下滑的影响，加上去年 10 月后经济和利润基数下降，今年 10 月前后有可能就是中国经济增速和企业利润增速的底部区域。
从更长期的角度
过去的十年是制造业投资增速长期大幅下行，制造业去杠杆完成的十年。也就意味着未来的十年，中国制造业有了更好的起点和基础，将会迎来新的一轮朱格拉周期，也就是产能投资周期。
当本轮地产的调整结束，欧美的衰退兑现后，中美欧总需求企稳。印度，东南亚，非洲等新兴市场的需求会带动全球总需求进入新的上升周期，也会带动企业盈利进入新的上升周期。
她现在认为22年Q3而不是2023年上半年才是盈利底，现在是底部区域，适合左侧买入。
我现在的观点还是没变:
22年Q2是盈利底，昨晚9月的社融和信贷数据也很不错，居民中长期贷款收窄，企业中长期贷款大幅度增长。
今天2943点附近是底部区域，就算后面下跌，空间也很有限，同时不少个股已经止跌，就像4月27日的时候不少股并没有新低。
而前期最强势的海揽$中天科技(SH600522)$ ，户储逆变器$锦浪科技(SZ300763)$ ，$贵州茅台(SH600519)$ 都开始下跌，就剩下煤炭还比较坚强，这是调整尾部的特征之一。
现在最重要是精选个股，在下跌买入。
从现在开始以一年时间看，输时间不输钱。