本轮大跌的根本原因,机构和大V均三缄其口,银行降低存款利息的利好为什么反而成了股市下跌的导火索,我来讲给你听
股市的大跌并非一个原因引起而是多因素的综合结果,最深层次的原因是经济的继续下行叠加央行的货币收缩预期,具体来说:
1、银行降息的当天,6000亿MLF到期,但是央行当日续做4000亿,收回流动性2000亿,也就给了市场央行货币收缩的预期和担心
2、人民币汇率破7,预示着汇率将进一步贬值,其它国家汇率贬值太厉害了,为保持出口竞争力,为了保持出口这个饭碗,咱只能丢卒保車
3、美联储9月加息75个基点没有悬念了,可能还要加100个基点,那么中美利差进一步加剧,外资将进一步流出,在这之前央行收缩流动性也是做一些缓冲的准备
4、银行降低存款利息从深层次来说就是贷款放不出去,钱太多了,从侧面印证了经济的问题
5、8月的经济数据继续不见起色,尤其是需求
最后要说窗口指导,就是告诉你,该说什么不该说什么,要在行业内混,不听话要不要饭碗,就是这么一个道理
国内最大的空头是预期不明 预期不明是政策方向向左还是纠偏和封控的不确定放开还是继续封控 一旦确定路线或者纠偏 按现在的流动性和利率 以及公司利润占比gdp的比例 会有史诗轧空行情 尤其港股
个人感觉,最近这段时间,市场实际上是有点非理性了,实际上,从八月的经济数据可以看出,国内经济在回暖。此外,今天刚看到熊大放话要快点结束和熊二的对殴。那么下周有较大可能会有反弹。
视频中李蓓也说了,国内a股市场大资金实际上现在经常会做预判,所以很可能在美国衰退,中国经济见底钱就企稳回升。
市场主要矛盾是估值水平波动,而估值水平波动是由流动性和风险偏好决定的
在盈利企稳、流动性改善时,债券最优;在盈利改善,流动性充裕时,股票最优;在盈利改善,流动性收紧时,大宗商品最优;在盈利回落,流动性收紧时,空仓是最优的选择
宏观对冲能够帮助我们在经济下行期间仍然能够获得一定的正收益……在盈利企稳、流动性改善时,债券最优;在盈利改善,流动性充裕时,股票最优;在盈利改善,流动性收紧时,大宗商品最优;在盈利回落,流动性收紧时,空仓是最优的选择。另一方面,股票的风格也值得关注。风格的差异能够引起收益的剧烈波动。一般情况下,经济良好、流动性上升时,大盘价值股会跑赢大市;经济下行、流动性宽松时,小盘成长股会跑赢大市
在盈利企稳、流动性改善时,债券最优;在盈利改善,流动性充裕时,股票最优;在盈利改善,流动性收紧时,大宗商品最优;在盈利回落,流动性收紧时,空仓是最优的选择。