储能最实在的,只有做水库,其他都是空了吹
一,周五收盘后,出了一个爆炸性新闻:
【永福股份:宁德时代拟减持不超3%公司股份】永福股份公告,宁德时代拟减持不超过5,463,120股,占公司总股本比例不超过3%股份。
2020年12月9日,宁德时代入股永福。2.1亿,14.5元/股。
2021年8月13日,宁德公告减持永福,永福在今日大跌13.7%后,仍有96.9元的收盘价
9个月的时间涨了接近6倍,收益率太高了,
再看看市盈率,最高到达400多倍
这给我敲响了警钟,高涨幅高估值高换手率的股票就是在击鼓传花,就是资金在炒作,风险很大,只要有点风吹草动,股价就会剧烈震荡!
二,储能未来的高成长性,高景气度,高重要性都没有什么争议,
但是现在效率为王的时代股价有可能半年涨完五年的,
所以我们应该复盘阳关电源,锦浪科技去年的走势。
储能核心是逆变器,这波大涨的标底大部分也是做逆变器,所以他们的估值和涨幅和市值天花板应该是阳关电源和锦浪科技。
阳关电源,逆变器的王者,储能里面的核心标底,去年6月底至今创造了15倍的奇迹。
从6月29日放量突破年内前高15元到2021年2月10日七个多月开启一波7倍之旅,然后崩盘了!中间调整比较少,幅度也小。
市值从200亿涨到1400亿!
估值从18倍涨到118倍
换手率绝大部分时间在5%以下,很少时间在5-10%左右
启示:7个多月涨了7倍,效率很高,
估值是有上限的,到了118倍以后就崩盘了
换手率很低,说明有长线资金看好,这样才能涨的比较久!
锦浪科技,也是逆变器的领导企业之一,
从2020年6月16放量突破前高30元后,涨到春节前133.8元,涨了3.5倍,然后崩盘,
市值从70亿干到300亿左右
估值从38倍干到120倍
由于市值比阳光小,换手率比较高,一般时间在5%以下,一半在5-10%。
启示:由于本来估值较高,所以涨幅比较小,换手率也比较高,但是不超过10%,估值干到120倍也崩了!
三,看看最近这波自己有关注爆涨的储能了
$上能电气(SZ300827)$ 主营是光伏逆变器89%(可以无缝切换储能储能变流器)+储能变流器6%,没有券商覆盖,不过产能增加很大未来几年业绩不是大问题
6.29日放量突破年内前高48元,到7.26日储能正式政策发布后,开始加速上行,从66元干到185元,一个多月涨了2.8倍左右。
估值从90倍干到310倍,
换手率刚开始在10%左右,后面爆涨维持在20-30%
$百川股份(SZ002455)$控股 32%海基新能源电芯,和一大堆电池中游,明后年贡献高弹性收益率
7.7日放量突破前高8.4 元.,然后从7.26开始加速,从11.2干到最高27.17元,一个多月涨了2.23倍
估值从37.5倍干到115倍,
换手率主要维持在20-30%左右,
$星云股份(SZ300648)$ 电池组装和检测(98%)+BMS(1.63%)+变流器(刚涉足),宁德时代绑定
未来三年利润复合成长60%左右
星云股份7月26日从40元干到最高82元(7月29日突破前期高点48元),15天涨了1倍
估值从73倍干到150倍,
换手率在20%左右
盛弘股份 国内第六,变流器逆变器1.24亿(16.5%),电池检测1亿(13.5%),占比共30%。
调研计划2021年11-12亿,利润1.5-2亿(光大证券1.55亿)。 2025年40-50亿,利润6-7亿左右。
未来三年利润复合成长40%左右
7月22日放量突破前高23元干到最高63元,17天涨了1.74倍
估值从45干到93倍
换手率在20-30%之间。
科士达 主营是UPS,逆变器2.48亿占营收10%,变流器+系统集成,宁德时代绑定。
未来三年利润复合成长25%左右
6.29日突破前期高点14.82元,干到现在41.38元,一个多月涨了1.8倍,
估值从23倍干到65倍
换手率刚开始5%以下,后面维持在5-10%之间,
英维克 主业为5g控温,储能控温占比15%。
未来三年利润复合增速30%左右
从7月26日19.2元干到最高38.47,15天翻倍,(7月30突破前高23元)
从29倍干到52倍
换手率前几天不到5%,最近几天持续在10%以上
科华数据 主营为好赛道的大数据中心,变流器第二(具体数据占营收应该在5-10%)
未来三年复合成长25%左右
7.5日突破前高25元,干到41.93元,一个多月涨了67%,
估值从26倍干到40倍
换手率之前在10%,最近几天加大,在15%左右,
还有其他标底,
派能科技,海外家用储能第三(如果含加工第二),不过有个问题是85%海外收入。未来几年高成长
估值133倍,726至今几乎没涨,换手率比较高
德业股份,全部海外市场,主要逆变器3.6亿收入占2020年营收的12%,换手率也在10%以上,也几乎没涨!
林洋能源和中国电建,储能占比不高,估值低,换手率低,涨幅也低!
极端点,乐观点,用股价涨了15倍的阳关电源和12倍的锦浪科技21年的估值再跟他们比较估值
阳光72倍,锦浪科技107倍,
永福股份172倍,星云股份107倍,上能电气100倍,百川股份(21年业绩1.5亿-2亿)69-91倍,派能77倍,盛弘股份73倍,科士达57倍,德业56倍,英维克46倍,科华数据36倍
总体给我的感觉是:涨的好的,估值都比较高,换手率比较高,有比较大的风险。
这个不是说他们一定会跌会大调整,因为短期来说,资金供需关系是第一的,只要有强力资金完全可以推上去,
所以即使前一段上能电气和科泰电源减持,管理层各种发询问函,他们依然大涨特涨!
但是对我来说,现价大部分风险收益比不合算,
而且最近还有美国的风险,
下周开始根据估值减仓,优化持仓结构!
高景气度,高成长,强政策驱动,这可能是最近两年最好的很好的赛道之一!
我从7月26日买入,收益率还是不错的,当然也有很多经验教训:
1,不管买什么股,都要阅读-思考,到最后写出来,这个非常非常关键,只有通过写出来,你才知道他的定量和定性,写是最关键的。
比如这次储能政策出来,你就的去搜索储能的定义,范围,可以通过券商研报也可以通过查阅公司资料,确定哪个环节最受益,哪个公司营收占比最高等。同时也得测算估值,看看有没有什么先例,这样解决卖出的问题!
2刚开始要买就要买占比高,成长好,资金重点看好的标底,而不是想着攻守兼备!
3,一确定趋势后,要赶紧加大仓位,而不是涨了一倍后才开始加仓!
储能最实在的,只有做水库,其他都是空了吹
不管是促进新型储能,锂电池和氢能源等,还是大力发展抽水蓄能,现在国家的态度非常明显,大力疯狂发展储能,这是新能源非常关键的一环。
$中国电建(SH601669)$ $美锦能源(SZ000723)$ $阳光电源(SZ300274)$
几乎在最高点提示风险,
低估值且换手率比较低的$中国电建(SH601669)$ $林洋能源(SH601222)$ 涨的最好
未来我还是挺看好这个赛道的。
不划算
谢谢分享
有一种感觉,所有储能都要新高了。
不管是当期业绩好的还是未来业绩好的。机构老来只看产能了。
赛道真的太重要了
去年主要还是炒作概念,占比不高。
今年这一波涨的是占比比较高,业绩比较好的户用储能$德业股份(SH605117)$ $派能科技(SH688063)$ 等。
说明市场还是有效的,没有及时跟踪!
现在问题是高占比的高增长的高估值。
那些增速比较快,比如$科士达(SZ002518)$ 增长160%,但是占比比较低的从去年16%提高到30%,估值比较低。
这两者之间的选择!
去年电化学储能吃了一波,今年有点可惜了。 $科华数据(SZ002335)$ 和$科士达(SZ002518)$ 前一段太早跑了 他们有逆变器加数字经济双重加持,而且相比其他储能逆变器估值低太多了。
如果不考虑长期持有,按照技术分析和估值计算,根本不需要在涨幅走势良好的情况下清仓,失算了
对比分析的真不错,细到毛孔。思路可借鉴。