低买高卖
可转债投资的买入策略:转债底部区域买入!
可转债的底部是清晰可见的。#可转债#
下图为近3年可转债等权指数的走势图:
图1: 可转债等权指数
从图中可以清晰的看出,当等权指数位于1800-1900点之间时,整体处于底部区域,5月20号,等权指数1963点,中位数117.17元,平均价格122.98元。处于一个正常价格的区间,虽然不高,但是也没有处于底部区域!
参看2月5号最低点的数据:中位数106.05元,平均价格110.29元,可转债可以采用分散、分批买入的策略,实现将仓位买在接近最低点的目的!
分散,就是买入20-30只转债或者自己认为合理的转债数量。
假如买入30只,总资金150万,则分配给每只转债的仓位5万元。
下面以沪工转债为例,说明可转债的买入:
图2: 沪工转债近2年走势图
2年内,最低价105.2元,最高价129.7元,5月20号收盘价115.7元。
买入策略:
设定最低价加(5-10元)为转债建仓价,根据沪工转债的走势图,我们设定建仓价格为最低价加5元:110.2元
我们选择等待价格回落到建仓价格,买入约4成仓位200张,价格下降5元加仓200张,从而实现买在底部区域的目的!
当然,价格可能继续回落,下降5元到100.2元,再次加仓200张,共持仓600张,此后原则上不再加仓。
卖出策略:
持仓200张,上涨10元卖出,持仓400张上涨10%以上卖出。
持仓600张时,第二次加仓的200张上涨5元卖出。
沪工转债没有到达建仓价格,但是我们可以找到符合建仓条件的转债,整体建仓约4成仓位。
下面来谈谈转债网格交易策略:
从图2可以看出, 沪工转债近2年价格基本上是在110元-120元之间波动,若严格执行110.2元的建仓价,没法建仓。115元位于震荡的区间的中间位置,我们可以在115元买入仓位,进行网格交易!
因此,昨天设置了一个115元建仓买入和一个网格交易的条件单,今天价格下降建仓条件单被触发:
图3:建仓条件单成交
图4:网格交易条件单
今天一天运行下来,实现了1买1卖,由于本人使用的H宝条件单,考虑到滑点的问题,设置了1%的间距,若采用YH成交驱动,设置0.5%的间距,应该会有更多的成交。
图5:网格交易成交
一天跑下来
图6:沪工持仓
持仓盈利0.43%,其中网格产生的超额收益0.2%!
乐观一点若一个月成交10对买卖,一个月的超额收益2%,一年就是25%以上的超额收益!
使用YH的网格回测工具,测得过去一年的超额收益在20%以上!
风险提示:本文所提到的观点仅代表个人的意见,所涉及标的不作推荐,据此买卖,风险自负!