可直接看最后结论。
通达信工业机械行业共273只股票,五个细分行业:纺织机械、化工机械、农用机械、轻工机械、专用机械。
首先按照近五年扣非净利润≥-10%这条,做一个大致的筛选(20年至今上市次新股不纳入):
初步筛选的结果是24只,分别是矩子科技、中国电研、青鸟消防、帝尔激光、迈为股份、捷佳伟创、赛腾股份、华荣股份、英维克、杭叉集团、快克智能、南兴股份、先导智能、浙江鼎力、宝色股份、博实股份、晶盛机电、豪迈科技、巨星科技、科新机电、杰瑞股份、华工科技、潍柴重机、创元科技。
主要指标:标黄色为存疑。
(最右侧从BR列开始向右,因为折叠了,说一下,分别是R-QuickRatio(当期速动比率)、Y-QuickRatio(最近年度速动比率)、存货周转天数、应收账款周转天数、存货占比、应收占比、商誉占比、研发占比、当前负债率)
首先民营企业,存货(>30%)负债(>50%)双高,剔除:迈为股份、捷佳伟创、赛腾股份、华荣股份、英维克、先导智能、晶盛机电。
南兴股份、巨星科技从EPS、和经营现金流、增长率角度,综合评判其商誉减值风险不高。
豪迈科技应收占比=27%:没问题,如下图。
中国电研、宝色股份、博实股份的存货占比较高问题,如下图:没问题。
资产负债率指标:标黄色为存疑。
科新机电:负债增加主要为合同负债。
华工科技报告期负债率=51.92比中位数高10%,负债上升较快的同时运营指标没有变差,甚至有转好的迹象,复合增长率维持在30%+,显示公司正在高速扩张期,导致负债增加。因为是武汉市政府下属国企,利息支出不高。
运营指标:标黄色为存疑。
矩子科技:存货周转逐年变慢,但是负债极其低,账面现金充斥,报告期速动比率达到了5.3,生意难做,可是地主家余粮太多了。属于相对好的个股,大量现金在账的个股往往容易有“故事”。
其他指标:
分红指标:
分红比例最高的是快克智能,其次是南兴股份、博实股份、宝色股份。
总结(17只):快克智能、浙江鼎力、豪迈科技、杭叉集团、帝尔激光、科新机电、杰瑞股份、博实股份、青鸟消防、中国电研、巨星科技、南兴股份、华工科技、矩子科技、宝色股份、潍柴重机、创元科技。
没想到这次筛出这么多,但是是相对比较满意的,有必要将“相对好”的一些票纳入,另外,在报表的研究深度上再进了一步,虽然更消耗时间。这两年分析的层次明显从耗时-快速-耗时,希望是回到了看山还是山吧。股票池大扩容。但也是出于行业的特殊性,其他行业筛选不出这么多符合条件的个股,从这个角度看,卖锤子的还是赚钱。
如果是之前我可能会选取行业top,但行业top往往难以到达“击球区”,因而必须扩大水塘捞鱼。这就是相对好的重要性。
--选好股,买好股--
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