行业选股系列(2023)·运输设备

发布于: 修改于: 雪球转发:0回复:0喜欢:1

通达信运输设备行业共45只个股。

按近五年扣非净利润增长率≥-10%筛选:
中国通号诺力股份工大高科内蒙一机中铁工业中国中车哈铁科技长青科技

剔除20年后上市次新股:中国通号诺力股份中国中车内蒙一机中铁工业

主要指标:

诺力股份:负债太高,直接剔除,私企长短债同低,这种不会冤枉的。

资产负债率:

运营指标:

其他指标:

内蒙一机的现金流好差。可是实际上他长期负债只有6.22亿,121.3亿流动负债,其中合同负债44亿,应付73亿。

经营性流入同比减少50亿,那是不是别人欠他钱没给?并没有啊,和去年持平。

没有欠付,现金流入减少,营收还同比增加了,这钱从哪儿来的?

网友@投资不易 评论:货款五年前就收了,这几年都是供货。

于是我去核实,

合同负债20年125亿,21年120亿,22年54亿,从合同负债端看确实存在这个情况,不过是从20年开始的,一季报44亿,这表明一直在交货。从经营性现金流看也确实怼上了50多亿的现金流入缺口。但这不也表明它在吃老本吗?20、21年维持住了,22年下降很多。未来还能维持军工订单吗?20、21年恐怕很大程度上受益于友邦。还在干,还有需求?04、05、14、15都是一机的业绩大回撤年,间隔10年,下次会不会24、25年?长期看问题还是不大的,毕竟背景够强大。

分红情况:

总结:中国通号中国中车内蒙一机中铁工业