$闻泰科技(SH600745)$ 依托答辩，安世下滑太多了，二季度还得继续下滑，集成业务，目前来看去年大概率是提前囤料（说a客户需要，主动备货），毕竟有前科的，高价囤面板芯片历历在目。一季度的存货下跌，就是不敢继续囤料的表现，而一季度囤料才是最合适的时机。查看其他集成商，一季度毛利率都是上升的，闻泰的集成业务毛利率没有变化，可能就是提前囤料导致的，那么今年就要下调闻泰的收益目标了，以前粗略估的2023年利润是50亿（25+25），目前来看功率半导体也比预期的要差，把闻泰2023年利润调整到40亿（20+20）。总之，功率半导体下滑的很快，也很严重，因为产能上来的很快，远大于需求的增长。