奥雷巴替尼以13亿美金的总价成功BD给日本武田制药，超越和黄医药呋喹替尼的11.3亿美金，成为国内小分子肿瘤药史上最大的BD交易。1亿美金的首付款，12亿美金的里程碑，将彻底解决公司目前的现金问题，同时和武田一起推进海外临床开发和商业化，借助其多年积累的临床推进能力和丰富资源，将加快奥雷巴替尼的临床开发，提高未来全球的销售潜力。
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同时，武田制药将投资7500万美金，溢价25%认购公司股份，成为公司第二大股东，同时也是重要的产业股东。武田的入股，可以给即将走向国际市场的亚盛，在临床和商业化给与很多指导，而且基于亚盛医药强大的研发实力，武田后续缺管线的现状，未来双方合作的前景和机会也会增加。
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另外一件事就是亚盛医药计划赴美上市，SEC官网也可以查到相关申请，亚盛医药将成为第四家港美两地上市的Biotech，前面三家分别是百济，和黄，再鼎。
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仔细研究下，本次交易结构，特别类似于武田刚刚在上个月21亿美金收购AC Immune治疗阿尔茨海默症的药物ACI-24060，也是采取独家选择权的模式，同样给了1亿美金首付款，21亿美金的独家选择权行驶费+开发注册里程碑+销售里程碑。咨询了BD圈的律师，采用这个模式主要是因为海外反垄断法的限制，采取两步走的模式，是一种技术性操作，在行业内很常见，是一个非常成熟的模式，对于武田这样的MNC来讲运用的非常熟练。
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武田制药在2017年1月以52亿美金总价收购美国Ariad公司，获得了两个小分子药物的所有权，一个是三代Bcr-abl抑制剂普纳替尼iclusig，另外一个是二代ALK抑制剂布格替尼Brigtinib。普纳替尼作为全球第一个上市的Bcr-abl三代抑制剂，因为安全性问题而命运多舛。2012年12月14日通过快速审批获得FDA批准上市销售，用于T315I突变CML或Ph+ ALL，也可用于TKI耐药或不耐受的CML或ALL的治疗。但是不到1年时间因“危及生命的血栓和血管重度狭窄”风险被FDA要求生产商停止销售和推广，但由于其是T315I突变CML患者的唯一选择，FDA在限制适应症、适应人群被缩小至那些携带有T315I突变的患者，或者对所有TKI都抵抗或不耐受的患者，添加多项黑框警示后在安全监控下于2013年12月20日又批准其上市，直到2016年11月才获得FDA全面批准。2020年12月18日基于新的临床和长期跟踪数据，才获得FDA批准，用于至少对两种TKI耐药或者不耐受的CML-CP成人患者，正式拿到三代CML-CP的适应症；2024年3月19日新的重磅适应症获得FDA批准，适应症是联合低强度化疗治疗一线ph+ ALL患者；
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武田的普纳替尼多年的销售一直在5亿美金左右，没有大的突破，一是安全性问题影响，2012年上市后旋即被带上黑框警告，4年后才拿到全面批准。二是没有办法提线，一直只能作为三线CML用药，不能往一线二线冲，限制了市场销售；三是另外一个重磅适应症一线ph+ ALL做的太晚，2018年才启动全球三期注册临床，一直到2024年获得FDA批准，也影响了这个药的峰值销售。
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奥雷巴替尼卖给武田，有几个理由：
1，众所周知，奥雷巴替尼的分子结构，是在普纳替尼基础上修改而来，所以武田对于奥雷巴替尼肯定是非常熟悉的，也非常了解这个药的潜力，当初武田天价收购普纳替尼，对它的期待很高，最终因为毒性带来的各种问题远远没有达到当初预期，当一个更完美的“普钠替尼”出现在他面前，他肯定知道该怎么快速去发掘这个药的潜力。
2，三代Bcr-abl抑制剂在海外的竞争格局非常明朗，就三个玩家：亚盛的奥雷巴替尼，武田的普纳替尼，诺华的阿思尼不。武田拿下奥雷巴替尼，毫无疑问，就是确保了自己在CML上市场地位能够延续，跟诺华平起平坐。
3，普纳替尼的海外专利将在2026-2027年到期，奥雷巴替尼按照进度可以在2026年底海外上市，无缝对接武田的团队和资源。
4，武田具有多年海外卖Bcr-abl的经验，拥有成熟的销售和临床团队，可以快速推进奥雷巴替尼的临床和销售；
5，奥雷巴替尼由于安全性的优势，具体往前线冲的潜力，至少可以冲向二线CML，另外一线ph+ ALL疗效对比普纳替尼数据几乎翻倍，在ph+ ALL可能是具备统治力的新药，SDH缺陷的GIST也是海外值得开发的适应症，因此武田经验丰富的临床团队和资金实力，四大适应症如果同时推进开发，同时往一二线CML提线的话，可以最大程度发挥奥雷巴替尼的潜力，冲击20亿美金的峰值。
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亚盛的第一个产品奥雷巴替尼成功海外BD，使得亚盛瞬间从负现金状态转变为净现金状态，13亿美金的首付款+里程碑，0.75亿美金的武田入股款，再加上2026年海外上市后源源不断的双位数收入分成，已经确保这个公司未来可以活着，并且是很好的活着。而后面更为重磅的APG-2575，全球第二个成药的BCL2抑制剂，它的海外权益BD，更加值得期待，将很大的拉高这个企业的高度。再更后面的APG-115，APG-2449，APG-1387，APG-5918，APG-1252这五个品种，也会在未来1-2年逐步崭露头角，主打一个连绵不绝，不断带来惊喜，市场会慢慢认识到这个企业几十年的积累，所体现出来的恐怖的研发实力。