$中远海控(SH601919)$

思考一个问题,CCFI自发布以来已经22年历史,历史上该指数从来没有超过1500,指数是基于运价来的,所以相对和绝对水平来看,目前的指数都是史诗级别的,2020下半年全球的货运量相对于同期增长不是特别的大,运力差距也不是非常离谱的水平,运价却创了记录。问题出现在哪里?我觉得是相对的有效运力。

“集装箱船舶装载量的巨幅增长提高了班轮公司船舶运输单航次航行的费用,大量集装箱到港的作业需要占用大量时间,所以班轮公司会严格规划并控制船舶班期。由于集装箱船舶大型化对装卸作业的要求越来越高,许多班轮公司在选择停靠港口时(尤其是地理位置相近时)就不再仅仅是考虑航道水深和服务条件等因素,而更多地考虑码头的装卸效率,也就是船舶停靠时间。

集装箱船舶大型化的发展客观上要求有更高的码头装卸能力和完备的码头基础设施来与之相适应。由于单航次的装载量增加,如果港口装卸效率不能保证,船舶在港时间延长,船舶周转速度必然下降,由此引起航线运输能力下降,船舶航运成本上涨,就会带来规模不经济。此外,大型化船舶会带来更多的货物在码头进行中转,或通过铁路、集卡,或继续水上运输去其他港口,多流向的分拨方式也给港口生产计划带来了更大的压力。”

航速整体性的下降不是船舶航行的时候给不给油加不加速的问题,是周转性问题。

虽然船舶运力很大持续在增长,但航线的有效运输能力下降,尤其是在外因触发的情形下。这是系统性的,无解。

iPhone转发:0回复:22喜欢:9

精彩评论

天道_有轮回04-16 19:30

还有时不时来个罢工,无解

eric201004-16 19:18

兄弟和诸位老水手都思考的很深刻我就是耐心熬时间

早饭排队中04-16 18:58

供应链瓶颈是基建,供给侧看搞基建才能降运费,搞基建时间会非常长,繁荣期搞基建会加剧供应短缺,运费还要继续升级,所以最好的选择是逆周期搞基建,但是资本主义资本过度自由,逆周期没有甜头就没有人会去做,供给侧已无解。需求端看,世界经济处于复苏期,经济过热之前需求稳定增长,关注油价即可,油价3位数之后再看需求拐点,油价上涨是大利好,代表景气持续,但是需要注意的是,当油价上涨到会将所谓赛道股的利润榨干的时候,过热发生,需求将会被抑制,萧条就不远了……

全部评论

无名之辈不敢说话04-27 15:41

这次恐怕还有双向贸易周不对等的问题,从中国运往海外的柜子远多于从海外运往中国的柜子,造成空箱在海外码头的大量积压而中国码头一柜难求

李思小志无敌风火轮04-25 13:24

不过我还有一种设想,你和海控一样,发帖骗炮的

哎呦我艹04-17 15:55

他妈的,券商分析师但凡有一半雪球上这帮兄弟用心,海控的报告就写不出那些离谱的预测!
建议给这些分析21年收入400亿以下的,通通扣一半薪水。

一兜牛腩面04-17 15:02

就等着屎变黄金了......

孤舟zZ04-17 10:16

我也纠结过这问题,好像确实是单趟跑。我国是主要出口国,贸易顺差大,进口主要是资源类不走集装箱。进口商品和出口商品数量不成比例。