业绩有保障
《山东玉龙黄金股份有限公司2023年前三季度业绩预增公告》，预计2023年前三季度实现归母净利润为3.39亿元到3.81亿元，与上年同期相比增加2亿元到2.42亿元，同比增长143.82%到174.03%。
金矿
公司拟获取帕金戈项目 100%控制权。
2016年9月7日，济南高新通过全资子公司明加尔金源收购了Conquest Mining Limited持有的CQT公司100%股权、 CQT Gold Australia Pty Ltd100%股权以及编号为 EPM15597 的勘探矿权。
NQM 公司曾持有位于昆士兰州境内的帕金戈、双山和维拉利三处矿场，主要进行黄金开采活动。
截至2022年 6 月，维拉利矿场由于开采进度原因处于停产维护状态，双山矿场已对外出售，仅有帕金戈矿场处于开采状态。
2021年10月，玉龙矿业全资子公司玉润黄金拟以现金方式收购天业黄金全资子公司 CQT 持有的 NQM Gold 2 Pty Ltd 100%股权，以取得帕金戈金矿100%控制权，交易的对价为 9.03 亿元人民币。
帕金戈金矿概况
帕金戈金矿项目距离昆士兰州查特斯堡南部 50 公里处，距离汤斯维尔镇西南部134公里。项目于1983年开始进行黄金开采活动，一直延续至今。
根据 SRK Consulting Pty Ltd 编制的独立技术报告以及金建工编制的采选方案，以2021年3 月31日为基准日，NQM 公司所属的帕金戈金矿，共拥有 18 个近地表金矿体、29个深部金矿体和 3 个高品位零星金矿体。合计黄金资源量 1604 千金盎司，折 49.89 吨。
集团坐拥黄金、石墨矿资源，赋能玉龙
巴拓金矿项目储备
巴拓实业成立于2016年 12 月 12 日，主营业务为致力于开采和加工位于澳大利亚亚帕斯的金矿项目，2020年 12 月更名为 Barto Industry Co. Pty Ltd.。
山东天业房地产开发集团有限公司持有巴拓实业100%股权，巴拓实控人为曾昭秦。巴拓澳洲成立于2011年 12 月，由中国罕王控股有限公司在澳大利亚成立，注册名称为罕王澳大利亚有限公司。
2017年 2 月，天业集团、巴拓实业与罕王控股及其他股东签署《股权出售协议》，罕王控股将罕王澳大利亚100%股权转让给巴拓实业，4 月完成交割，公司名称变为天业南十字澳洲有限公司。
2020年 8 月又更名为巴拓澳大利亚有限公司。巴拓黄金成立于2012年 12 月，注册名称为罕王黄金矿业有限公司。
2013年 4 月，罕王澳大利亚收购了圣芭芭拉公司位于南十字镇的黄金生产项目——南十字矿，正式成为南十字矿项目（SXO）的矿业权持有人。
2017年 4 月，公司名称变更为天业南十字黄金矿业有限公司，2020年 8 月又更名为巴拓黄金矿业有限公司。南十字金矿项目开采历史久远，运营可追溯至二十世纪九十年代，2012 年进入停产维护状态，2013年被收购，2015年在对选厂经过针对性翻新后恢复运行。
2017年 4 月由巴拓实业接手后，第一批金锭于2017年 4 月产出。
目前，巴拓实业 100%股权、巴拓黄金矿业有限公司 100%股权和巴拓黄金拥有的 125 个采矿权目前处于质押状态，债权人为济南高新控股集团有限公司。
巴拓黄金的主要业务为金等贵金属的勘探、开采和加工。
主要持有南十字金矿项目，为巴拓实业的主要黄金资产。公司在生产出金锭后，委托当地铸币厂进行加工提纯，生产出高纯度的金锭，然后根据澳洲当地当日黄金价格出售给铸币厂。
巴拓黄金 Marvel Loch 选厂采用通用的 CIP 碳浸工艺和重力流程进行矿石加工，破碎系统改造完成后，选厂处理能力为 210 万吨/年。根据 CSA Global Pty Ltd 编制的《INDEPENDENT TECHNICAL REPORT MINERAL RESOURCES BARTO GOLD OPERATIONS,WESTERN AUSTRALIA》，巴拓实业下属的全资子公司巴拓黄金在澳洲西澳南十字矿区拥 Cornishman 等 19 个露天金矿体和 15 个地下金矿体。截至2020H1，巴拓黄金保有 2835 千盎司金金属资源量，折 88.18 吨。
安夸贝石墨矿储量 2490 万吨，平均石墨碳品味为 6.2%
2019年 6 月，济高控股向催腾矿业（Triton）注资 1950 万澳元（约合人民币 9338.55 万元），获得其 34.01%股权，以共同推动催腾旗下安夸贝石墨矿的开发，安夸贝项目位于莫桑比克北部，预计年产 6 万吨高纯石墨，开采寿命为 27 年。
2022年 9 月，公司与催腾矿业拟签署《配售投资意向表》，公司（或其子公司）拟出资 500 万澳元认购催腾矿业定向增发股票，认购价格取 0.029 澳元/股和签署《配售投资意向表》前 20 个交易日催腾矿业成交量加权平均价中孰低，完成认购后，公司约占催腾矿业总股本 12.42%。
催腾矿业致力于从事石墨矿项目的勘探、开采，持有位于非洲莫桑比克北部德尔加杜角省的安夸贝（Ancuabe Project）、巴拉马北（The Balama North Project）和巴拉马南（The Balama South Project）等石墨矿权。
安夸贝石墨项目在 2017 年完成了最终可行性研究，确认该项目有极高的矿化品位、长服务年限和高附加值产品。
初始 JORC 资源量评估中，矿石储量 2490 万吨，平均总石墨碳品位为 6.2%。
2022 年 9 月，在公司认购催腾矿业定向增发股票公告中表示，安夸贝石墨矿项目（Ancuabe Project）为大型及超大型鳞片状石墨矿藏，包括 T12 及 T16 两处资源，根据 Lycopodium Minerals Pty Limited、CSA Global Pty Limited 等机构出具的安夸贝石墨相关研究报告，安夸贝项目拥有符合 JORC 标准的石墨矿资源量约 4610 万吨，可采储量 2489.50 万吨：T16 矿区可采储量 1117.00 万吨，平均固定碳品位 7.28%；T12 矿区可采储量 1372.50 万吨，平均固定碳品位 5.32%。
安夸贝石墨项目环境许可证已经通过政府部门批准，2017 年 12 月完成项目可行性研究（DFS），2019 年 6 月取得采矿许可证，期限 25 年。
集团石墨产业稳步推进
2019 年 3 月，Triton 宣称其与中国青岛金汇石墨有限公司签署框架协议（MOU），内容包括项目投资、石墨承购以及技术合作等，青岛金汇将以直接投资人的身份完成安夸贝项目高达 10%的注资，承购该项目 15000 吨/年的石墨精矿，面向中国阻燃、耐火和锂电市场的石墨深加工技术合作等。济南高新还将为该矿场的 EPC 项目提供融资支持。
2019 年 6 月，济高控股计划在山东高新东区 600 亩的商业用地上，打造中英石墨烯产业园。济高控股副总经理杨文明在 2019 济南高新东区发展高峰论坛上表示，通过对接英国曼彻斯特大学和剑桥大学，整合莫桑比克石墨烯矿资源，同时和中科院、山东大学、北京石墨烯研究院共同设立山东石墨烯研究院，把产业导入载体。
未来三到五年，实现建设、产业导入、招商同步进行，在高新东区再打造一个千亿级的产业集群。
2019 年 7 月，济高控股借给催腾 200 万澳元；同年 11 月，济高控股再借给催腾 270 万澳元，合计 470 万澳元的资金可以保证催腾满足莫桑比克当地的采矿政策要求，以开始建设安夸贝石墨项目。Triton 方面与青岛海达、青岛天盛达、青岛晨阳、宜昌新成石墨公司接连签署承购协议。2022 年 3 月，催腾更新了安夸贝石墨项目的战略以及小范围研究，重点是在 短期内将项目投入生产。
公司积极推动巴拓矿权内锂矿勘探，拟拓展新能源赛道
巴拓黄金由济南高新发展股份有限公司全资子公司 Minjar Gold Pty Ltd 受托 经营管理。济南高新与公司系同一国家出资企业控制的两家上市公司。
2022 年 5 月，玉龙股份全资子公司玉鑫控股与澳大利亚巴拓黄金签署《合作风险勘查框架协议》，对巴拓黄金采矿权标的区域的潜在锂矿资源联合进行风险勘查，联合探矿期不超过 4 年，勘查投资总预算不超过 1300 万元人民币。
结合 Mt Holland 项目情况，我们对巴拓勘探锂矿项目持乐观态度：
1）巴拓金矿矿权和 Mt Holland 锂矿同处于西澳 Southern Cross 绿岩带成矿带，项目相隔约 72 公里。
2）Mt Holland 项目初期开采金矿，后期发现含锂地层相邻含金地层，后转而开发锂矿，且锂矿资源禀赋优异（资源量 1.89 亿吨，平均品位 1.5%），对集团锂矿资源的开发具有借鉴意义。
巴拓金矿矿权和 Mt Holland 锂矿同处于西澳 Southern Cross 绿岩带成矿带
根据美国地质调查局（USGS）2021年年度总产量，2021年全球锂矿产量为 10 万吨，比2020年的 8.25 万吨增长 21.2%。2021年，澳大利亚的矿山产量为 5.5 万吨，占全球矿业产量的 55%，自2013年以来一直保持着世界第一的矿山产量。2021年澳大利亚锂资源矿石储量估计为 570 万吨，相当于全球矿石储量的 25.9%。
巴拓矿区位于澳洲珀斯以东，卡尔古利以西，持有的该矿区矿权共有 224 个，总面积约 599.7 平方千米，截止目前，巴拓已在杰克莱特、马沃洛克矿段发现含锂辉石伟晶岩和锂辉石。经取样化验，马沃洛克南部矿床附近发现锂辉石、锂云母和锂长石等含锂矿产。
巴拓黄金和 Mt Holland 同属绿岩带成矿带
作为全球矿产富地，澳大利亚锂矿资源丰富。
天齐锂业参股 23.02%的 SQM（智利化工矿业公司），于2017年与其子公司 SQM Australia Pty 收购位于西澳大利亚州的 Mt Holland 锂矿项目 50%的资产。Mt Holland 持有的 Earl Grey 锂钽矿位于巴拓矿区以南约 80 公里处，资源量 1.89 亿吨，平均品位 1.5%，是西澳大利亚规模最大的锂矿之一。巴拓金矿矿权和Mt Holland锂矿同处于西澳Southern Cross绿岩带成矿带，相距只有 72km，勘探出锂矿的概率较大。
4.2. Mt Holland 项目由金矿转而开发锂矿
Mt Holland 项目之前开采金矿，后发现含锂地层相邻含金地层，后转而开发锂矿。Mt Holland 项目最初对黄金进行了勘探和开采，从历史上看，自 20 世纪 60 年代以来，该项目一直在项目区域间歇性地进行黄金勘探，从1988年到2002年，约开采了超过 43 吨的黄金。
2016年 6 月，Kidman Resources 根据对岩芯的分析，宣布了 Mt Holland 项目的锂矿化。此后，矿区所有者（当时为 Kidman Resources）一直专注于该项目的锂矿勘探。
之后，Kidman Resources 继续进行锂矿勘探，同时收购周边矿区和合资公司。根据 2017 年 10 月的概略研究结果，按年产 28.8 万吨锂辉石精矿计算，CAPEX 估计为 1.11 亿美元，税前净现值为 8.61 亿美元，IRR 为 57%。
2017年 7 月，Kidman Resources 宣布与智利锂生产商 SQM 达成 50：50 的合资协议，并于同年 9 月 12 日正式签署合资协议。截至2018年 12 月，Mt Holland 项目共计 9420 万吨锂辉石储量，Li2O 平均品位 1.5%。
4.3. Mt Holland 项目快速推进
2019年 9 月，Wesfarmers（西农集团）宣布以 7.76 亿美元完成了对 Kidman Resources 的收购，此次收购使 Wesfarmers 获得了 Kidman Resources 旗下位于西澳大利亚 Mt Holland 锂合资项目 50%的权益，剩余股份由 SQM 持有。Wesfarmers 承诺提供 Mt Holland 锂矿项目的初始资金。
根据已完成的项目最新可行性研究（UDFS），Mt Holland 项目采用露天开采，产品为锂精矿，产量满足 5 万吨/年的电池级氢氧化锂生产，锂盐生产由西澳大利亚 Kwinana 工业区的加工厂完成。
Mt Holland 氢氧化锂的首次生产预计将在2024年下半年进行。项目已和 LG 化学、特斯拉、三井公司签订包销协议。
钒矿
陕西楼房沟钒矿是玉龙股份2022年12月,以现金方式收购陕西山金67%的股权,以此取得陕西省商南县楼房沟钒矿项目采矿权。预计2023 年下半年采矿项目工程建设将启动,并在 2025 年进入试产状态(持股 67%,拥有钒矿石量 4610.29 万吨,五氧化二钒资源量 49.99 万吨@1.08%,按 66 万吨产能、 15%贫化率和约 80%回收率测算,预计 2025-2027年 98%五氧化二钒产量分别为 2407.1/3758.2/4814.2吨)。另外,公司还牵手全钒液流储能电池领域“龙头企业”大连融科,围绕钒矿资源全产业链布局开展合作。
硅石矿
3月,玉龙股份出资2,575万元增资入股灯塔市双利硅石矿业有限公司,持股比例35%。辽阳灯塔双利硅石矿为露天矿,建设周期约 8 个月,预计2023 年底完成厂房主体建设和设备安装,2024 年 3 月达到设计产能(持股 35%,矿区范围内保有资源量 456.2 万吨,一期设计年产能 50 万吨,回采率 97.5%)。
玉龙的基本面优秀，未来业绩更不用担心，公司也积极回购表示对公司成长的信心，股价也是经过了杭州帮爆仓的洗礼跌到了极其低的位置（以前做st未来的应该很清楚情况），经过几个月横盘调整，新主力筹码已经收集完毕，只待一飞冲天！
$玉龙股份(SH601028)$ $龙头股份(SH600630)$ $德尔未来(SZ002631)$ 华丽家族 翔丰华 鹏辉能源
不构成投资意见，仅供参考！