07-17 09:32
1)永冠主要是机构投资者占比高,所以股价容易受到基本面的影响,这个从最近几次业绩披露就可以看出来,所以和一般小市值炒作还是有明显的不同;
2)对于一个地方重视+老乡大手笔入股+自觉回购的公司,虽然这笔债金额占到目前公司市值的40%,风险固然存在的但逃废债的可能还是比较小的;
3)回售的可能小,低价转股对股东权益摊薄太多;有限选择下,提前强赎对上市公司是划算的,分成两种情况,一种是景气上升利润回到3亿,这时候转债价格有可能超130进行强赎,另一种是行业一直半死不活,那么最差情况就是下修到净资产12.7+注销回购部分强行做低转股价,拉升到130强赎;因为还有时间,所以管理层肯定会静观其变。
从这个角度,转债的风险收益比会更好,下有保底,而且不会担心转股摊薄股东权益。$永冠新材(SH603681)$