企业分析之团队（比音勒芬谢秉政），独辟蹊径_高尔夫服饰掌门人
原创 pennydun ws舒慢 2024-03-17 10:19 河南
比音勒芬，“衣中茅台”，‘’中年男人标配”，持续且稳定增长。10年发展稳扎稳打。
2023年6月26日是比音勒芬20周年纪念日，控制人、董事长谢秉政宣布了未来十年经营计划——“以10倍增长为目标，营收总规模超过300亿，并瞄准500亿进军。”十年的目标分解为，“CERRUTI 1881”50亿元、“KENT&CURWEN”30亿元、比音勒芬高尔夫50亿元、比音勒芬主标150亿元、威尼斯品牌20亿元。董事长敢这么豪气宣告未来规划，让我禁不住越来越好奇谢秉政本人及其团队。
那我们就以比音勒芬为例来学习企业分析方法，企业分析通常可以从以下几方面来考虑
一、企业基本情况
二、行业分析
三、商业模式
四、护城河
五、团队
六、其他风险分析
之前我们用五眼看股法分析过比音勒芬，点击阅读：
我们今天就先从团队角度来进行分析，团队分析可以从以下6个方面考察。
1 实控人是谁？
企业的实际控制人是谁？最终控制方是谁？企业是国企还是民企？实控人跟董事长是不是同一个人？
在年报中搜索“实际控制人”或者“控制方”。如果最终控制方是政府或者部委等，说明是国企。如果最终控制方是个人，说明是民企。
“
下图可以看出，比音勒芬实际控制人谢秉政，属民企。作为民企，我们更要关心实控人是否具有企业家精神。民企和国企比重在自律。因为国企国资委有一套详细的管理制度约束，而民企主要看企业家团队是否专业和具备企业家精神。
2 领导者的行为是否与企业核心价值观相匹配？
领导者是否有违法违规行为？
百度或微信搜索，无论是比音勒芬，还是谢秉政，都是关于产品介绍，公司发展，投资者分析，还有谢秉政作为企业家的社会责任等，没有负面信息。我们再看企查查，也没有违法信息。
3 领导者是否是好的领导者？
董事长是否优秀？领导者六要素（有志、有识、有恒、有仁、有才、好学）符合几条？
可以在年报的和核心团队的简历中推测出来。比如硕士或者博士学历，说明可能有“好学”的要素。
领导是否是优秀的领导，我们可以从六个方面考察：
1.有志，领导者是否有远大的志向和梦想。
2.有识就是有见识。能看透事物的本质、规律，了解人性。能看透事物的本质，就能处理好眼前事；能看透事物的规律，就会有远见；了解人性，就能激励和领导众人。
3.有恒就是持之以恒，坚持不懈。其实“坚持”也是一种能力，这种能力也可以变成习惯。
4.有仁就是有爱。仁者爱人也。有仁者会关爱他人，包括认识的和不认识的人。
5.有才就是有一技之长，这个一技之长最好能够达到领域内顶端5%的水平。最差也要达到行业内顶端20%的水平。其实只有最优秀的人才能吸引最优秀的人，一个在本领域内只是最前20%的人是很难吸引到其他领域最前5%的人的。
6.好学不是喜欢学习，而是养成学习的习惯。学习的习惯一旦形成，学习能力就会快速提高的。学习能力是一个人最核心的竞争力。
我们通过媒体看谢秉政的履历：企查查看
谢秉政出生于浙江温州，是一位18岁就出来打拼的温州人。最高学历为暨南大学高级管理人员工商管理硕士。他1997年成为华伦天奴、圣罗兰代理商。过程中，谢秉政发现了中年男性消费者对中高端休闲装和“自我表达”的需求。三年后，谢秉政全资收购比音勒芬品牌。2003年，谢秉政成立了国内空白赛道高尔夫服饰的比音勒芬服饰有限公司，并逐渐探索出一条小众发展路径——将商务风格T恤作为主打产品，与高尔夫高端运动绑定。2006年比音勒芬店铺突破100家，2011年突破300家。
微信搜索：很容易看见温商回归领头雁谢秉政计划出资一个亿秉政教育基金，第一笔2000万已经启动。出资10亿建苍南县希尔顿酒店。出资一个亿投资家乡乡村建设。
以上信息可以看出，谢秉政本人到目前为止，还应该算是具备好的领导者素质。
4 核心团队成员履历是否互补？
董事、高管团队的履历中是否包括管理、技术、营销等方面？
年报中搜索“董事”，可以找到核心团队的工作简历。如果只有管理经验，则团队可能存在短板。
年报显示：
谢秉政先生，1969 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，暨南大学高级管理人员工商管理硕士。全国纺织工业劳动模范、中国高尔夫球协会副主席、中国服装协会副会长、中国流行色协会副会长、中国纺织规划研究会副会长、广州市总商会副会长；2007 年 10 月起担任公司执行董事（法定代表人），2012 年 2 月至今，任公司董事长。
申金冬先生 1975 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，暨南大学 EMBA。广东省服装服饰行业协会副会长。自2003 年 3 月起担任公司常务副总经理。2012 年 2 月至今，任公司董事、总经理。
唐新乔女士，1973 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历，高级会计师。2006 年 12 月起担任公司副总经理、财务总监。现任公司董事、副总经理和财务总监。
陈阳先生，1980 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生。曾担任华南理工大学工商管理学院校友会办公室主任、江山帝景高尔夫俱乐部总经理。2011 年 9 月起担任公司副总经理、董事会秘书。现任公司董事、副总经理和董事会秘书。
谢青先生，1965 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生，高级经济师。曾担任中国服装协会副会长、新疆自治区经济和信息化委员会副主任（援疆）、新疆自治区工业和信息化厅副厅长（援疆）、中国纺织工业企业管理协会副会长，2015 年 10 月至今中国纺织工业联合会规划部（行业发展部）副主任，2020 年 12 月至今担任中国纺织工业企业管理协会常务副会长。现任公司独立董事。
许晓霞女士，1963 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生。曾担任广东汕头公元感光材料研究所工程师、广东汕建国际实业集团机电设备公司副总经理、华南理工大学工商管理学院院长助理兼培训中心主任、广东民营企业家学院执行院长；现任华南理工大学广东省中小企业研究咨询中心执行主任、百步青年（广州）管理咨询有限公司公司执行董事。2018 年 9 月至今兼任广东产融控股股份有限公司董事，2022 年 3 月至今兼任广东华大创投投资管理有限公司经理，现任公司独立董事。
贺春海先生 1971 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历，注册会计师，具有会计、审计业务专长。曾任广东康元会计师事务所有限公司项目经理、中和正信会计师事务所有限公司高级经理、天健正信会计师事务所有限公司高级经理、合伙人，现任信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）合伙人，兼任海南海峡航运股份有限公司独立董事、国义招标股份有限公司独立董事、悍高集团股份有限公司独立董事。现任公司独立董事。
企查查显示：
网络搜索显示：
从1995年开始，谢秉政从事高端男装销售，2003年成立比音勒芬，一直专注主业，亲自参与产品的设计和面料的选择，带领团队到各地进行调研，对高端男性消费心理把握精准；而其夫人冯玲玲作为公司创始人之一，从事服装行业30余年，曾于香港服装学院进修时装设计专业，有很强的研发设计能力和经验。业内人士认为，比音勒芬的管理团队具备较好的稳定性、丰富的行业经验和广阔的国际化视野，是品牌不断发展的底层推动力。
从以上资料 我们可以看出，比音勒芬团队在管理，技术，财务，市场方面都有很强的互补性。而且管理层稳定。
5 现在回头看管理层过去制定的企业发展目标都完成了吗？
现在回头看管理层过去制定的企业发展目标都完成了吗？（最近五年为例分析）
年报中搜索“经营计划”，对比下年的相关业务的情况（比如看看2018年的经营计划是怎样的，然后再看看2019年报的实际经营结果，看看是否实现）。
资料显示：
收入和利润双双增长，是比音勒芬近十年的业绩常态，疫情期间也是如此。2017-2022年公司营业收入由10.54亿元增长到28.85亿元，复合增长率26.43%，其中2018年单年增速高达39.96%。
公司上市以来净利润保持高速增长，2017-2022年净利润由1.80亿元增长到 7.28亿元，复合增长率 36.51%。即使在2019年经历暖冬，2020年受疫情影响，公司仍然表现出了高于行业平均水平的逆势增长。
6 管理层是否重视研发？
管理层是否重视研发？是否重视新的技术应用？
年报中搜索“研发”、“技术”。
上图可以看出 ，商标，专利数百个，著作权，标准几十项，比音勒芬在研发方面还是很重视的。
7 管理层的资本配置（扩张、并购、回购等）为股东创造价值还是毁灭价值？
是否有过重大投资或并购？或者有重大战略投资或并购计划？投资或并购是否成功？过去是否有过并购或投资，可以通过百度或微信搜索，未来如果有计划，会在年报中披露，年报里搜索“并购”或“战略投资”。
资料显示：CARNAVAL DE VENISE（威尼斯）是比音勒芬服饰股份有限公司旗下新推出的品牌，定位度假旅游服饰，以满足中产阶级的出游需求。2018年，比音勒芬对CARNAVAL DE VENISE（威尼斯）进行重新定位，产品风格以时尚、休闲为主，围绕着消费者出游的场景化和功能性进行研发设计，推出亲子装、情侣装，能够一站式解决家庭出游的着装需求，旨在成为度假旅游服饰第一联想服饰品牌。
2023年4月4日，比音勒芬服饰股份有限公司发布《关于公司对外投资暨收购境外资产的公告》，通过旗下广州厚德载物产业投资基金合伙企业分别向香港凯瑞特有限公司和香港盈丰泽润有限公司投资5700万欧元和3800万购元（约合人民币4.28亿元和2.85亿元），间接获得高端男装品牌Cerruti 1881和Kent&Curwen的全球商标所有权。
以上举措是比音勒芬近年发生的战略性的转变和扩展，为未来10年10倍规划做的战略部署。这个有待于观察。
8 管理层是否追求极致的产品或服务？
管理层是否不断提高的产品和服务？看公司官网，产品是否时常有升级。年报可以搜索“优化”或“改进”等关键词。服务业可以去打电话或者网上跟客服聊聊，大概就知道该企业是否重视服务了。
管理层追求极致的产品或服务这一点，我想既然目标客户是中高端人群，比音勒芬过去10年10倍增长的速度已经证明了追求极致的特性。比音勒芬有官网和公众号，动态更新频繁，可以看出客户跟踪，跟随热点，季节，潮流。
以上是企业分析之团队（比音勒芬）介绍。请指正！
谢谢来访，感恩遇见
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