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$青云科技-U(SH688316)$

30号和31号录音个人总结:

1、Ai算力这块的商业模式是什么?

公司主要是混合云,公有云和私有云。今年会有希望把公有云这部分的毛利作正。ai算力调度会成为一个很高增速的影响因子。

今年Ai算力服务上半年已经实现了2,651万,商业模式是轻资产的模式。青云能找到英伟达gpu的资源,同时能找到国企来出资购买gpu,之后租给自己,自己再封装上算力调度服务以后出租给别人,赚取差价。所以不太需要考虑类似重资产的资金问题,目前的租赁客户也有充足的客户,都有协议,算力一就位就能租出去。好处就是扩张快。目前国内外没有太多类似的轻资产案例。

(笔者注,公有云的竞争太激烈了。但是如果借助ai算力平台获客,然后让客户自然的把安全系数低的数据放在公有云上,则可能给公有云带来增量收入。)

2、大概有多少算力?毛利率多少?

目前几十台机器,年底到货400台左右,a800和h800各半,(a800算力大约是5p,h800算力大约是15p)这样就是大约4000p的算力,明年上半年规划200台,下半年也是200台,以h800为主,加起来6000p,这样加起来明年年底是10000p左右的算力规模。

毛利率30%,成本主要是一些人力,占比不多。净利率大概是25%~30%。

(笔者按计算器,按9万/p/年算收入,gpu是线性到位的,则下半年ai算力租赁收入约1.57亿收入,产生约4700万净利润。 明年ai算力租赁收入合计6.3亿收入,产生1.9亿净利润。)

3、为什么能找到gpu资源?

因为在这个行业深耕了很久,国家超算中心的济南中心,当时亚洲最大的超算中心,也是最大的英伟达GPU集群,当时唯一的一家ai战略调度平台就是青云,所以既能搞定gpu货源,又能搞定国资。

4、如何找到出资方的?国资为什么不自己赚这个钱?

耕耘多年,资源好。 同时国企的收益目标不一样,只要有一个合理回报就可以了,况且能从搭建服务中心等里面赚到钱。

5、目前的ai客户有哪些?

现在的算力还比较少,所以大部分客户是跑小模型的客户。再和一些知名但不方便透露的客户谈,等算力总量更大了才能落地。

希望签长期客户。调度平台更多和地方政府算力中心合作。

6、收入指引?

二级市场比较敏感,但能提供算法思路。私有云大概4、50%的增长;公有云比较稳定;ai算力业务可以根据之前说的算力到位规模算一个增长,属于高增长的因子;和省级国企谈一些ai算力中心的总包的大单,可能一下子就有1、2亿的收入,但这块在谈,有不确定性。 可以据此方法估算大概的规模。弹性比较大。

全部讨论

2023-09-04 10:26

明年上半年规划200台,下半年也是200台,以h800为主,加起来6000p,这样加起来明年年底是10000p左右的算力规模。$中贝通信(SH603220)$ $鸿博股份(SZ002229)$ $C金帝(SH603270)$

2023-09-02 11:48

算力租赁这个生意真是没什么核心竞争力,也长久不了,炒吧就

2023-09-03 23:23

这个拿的货,跟鸿博不一样吧,鸿博是软硬件一整套,这个青云不一定吧

2023-09-02 13:46

发哥,害蹲在蓝英的

2023-09-02 11:36

发哥,太努力了,吾辈楷模

2023-09-02 11:36

那么问题来了,主力都知道这个交流会议,为啥周五砸盘,把便宜筹码扔出来?洗盘吗,周一见分晓