昨晚，美联储主席鲍威尔讲到，担心将高利率维持太长时间可能会危及经济增长。这句话，大家的解读就是，又有更大希望降息了。不过今天A股似乎没有买账，不管是红利，还是小微盘，今天都有点惨淡。
院长之前反复强调，7月行情的强弱主要还是看半年报业绩。这波高股息的调整，重要原因之一就是，昨天中国神华的业绩不及预期。
那么这段时间，我们投资的思路也很简单了——布局那些业绩出彩，超预期的。
当然，一些长期经营稳健的，如果出现下跌，也是很好的入手机会，这个我们后面再细聊。
继续上涨的逻辑
根据天风证券的研究，季度最有效的财务指标是扣非增速，其中有效性排序是二季度>三季度>四季度>一季度。这也是为什么院长最近频频提示大家关注二季度业绩的原因。
按照这个逻辑，院长最近一直给大家分享一些电子、通信类ETF。
像是昨天提到的消费电子ETF和5G通信ETF，今天又分别上涨了1.75%、1.53%。
数据来源：同花顺iFind
昨天大盘涨了，他们涨得更凶：今天大盘跌了，他们依然在大涨，属实又高又。而这“又高又硬”的原因，正是业绩出色。这个是消费电子ETF的前十大重仓股：
数据来源：同花顺iFind，2024Q1
之前立讯精密和韦尔股份这两只重仓股的半年报业绩，均好于预期。昨天有聊过，立讯精密作为果链龙头，除了业绩预增外，还受近期苹果公司最近上调iPhone16系列A18芯片的订单量的利好影响。
另一只重仓股韦尔股份是目前业绩预期涨幅最大的企业，上半年实现净利润1.3亿元至1.4亿元，增长幅度为754.11%至819.42%。
业绩预增的主要原因是2024年上半年市场需求持续复苏，下游客户需求持续增长。
然后昨晚，兆易创新、TCL科技也发布了业绩预期公告，同样是预计扣非后净利润暴增。
数据来源：同花顺iFind
这4只股票，占整体仓位的比例超过28%，那消费电子ETF能够连续大涨，也就不让人意外了。至于5G通信ETF，包含消费电子、半导体和通信等。
今天的上涨，主要也是消费电子领域的权重股的拉动。
后续还又没有空间？
那么，消费电子行业后续还有没有空间呢？院长认为，短期来看，尤其7月份的话，受业绩影响较大。
现在消费电子ETF当中的4只重仓股均已披露半年度业绩预告，且均是预增。如果后续重仓股的业绩依然给力，还是蛮有希望能保持住的。
中长期来看，消费电子是一个典型的周期性行业，要看市场的供需关系。
现在手机和PC端虽然是弱复苏，但在AI的加持下，也可能会刺激大家有一轮的换机，就像上一轮4G换5G一样。近期苹果上调了iPhone16系列A18芯片的订单量，就是一个很好的证明。还有前面提到的韦尔股份，也是被高端智能手机，以及汽车市场自动驾驶应用带飞。
根据国信证券研究显示，在智能手机应用领域，2023年公司5000万像素及以上(含6400万像素、一亿像素等)产品营收贡献占比突破了60%。
可以说，经过调整过后，行业已经开始出现拐点。当然，院长也不建议大家，看见产品涨得多了，就一股脑重仓买入。你要理解上涨背后的逻辑，然后保持持续关注，在合适的时机出手。
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