这波反弹,指数从2724回到2924,刚好涨了200点。但大家手里的钱就未必了。
全仓中石油的,市值提前回到了3300点附近,人在ktv载歌载舞,春节准备出境游了。
买了其他中字头或相关ETF的,收复3000点应该不在话下,可以爽吃海底捞了。
买了科技股或新能源的,市值还比不上反弹前,目前人在门诊骂骂咧咧。
买了药明康德的最惨,相当于指数跌到2200点之下了。目前人在icu,情绪十分稳定(已昏迷)。
过去很长一段时间里,上证指数一直因为涨得少而广受嘲讽,以致于去年年底还出现了“为上证指数正名”一文。
谁又能想到,今年大、小盘指数全部杀疯了,唯一跌得少的,就是上证指数。(上证指数ETF 510210)
比如今天吧,上证指数跌幅不到1%,但盘面上看,高位、低位的板块一齐“闪崩”,比前几天反而更惨烈了。
光模块、半导体、医药、新能源这些看起来跌无可跌的板块,基本上都有个股10cm跌停或是跌幅超过10%。高位的中特估也有部分个股出现明显回落。
很多朋友目前还是坚守在泛科技、泛成长行业的。但是它们跌跌不休,大家心理压力也都非常大了。
今天我们就来简单盘点一下这几个行业,看看它们大幅调整的原因是什么,主要的风险点在哪里,如果要继续坚守的话,有什么注意事项。
光模块:风险暂时可控
今天光模块的中际旭创、新易盛、剑桥科技等都是开盘直接闪崩的,导致通信ETF(515880)也是跟着杀到了-5%。(所涉个股仅供数据分析,不作投资推荐)
这个板块主要有下面三个利空:
1、中际旭创自身业绩问题。
公司去年第一到第三季度,单季盈利分别为2.4亿、4亿、6.7亿。而根据年报预告,第四季度单季估算盈利是7-10亿。(来源:上市公司公告)
这里就存在一个环比增速降低的问题:第二季度和第三季度,单季度环比增速都超过66%,而第四季度一下子放缓了,即使以估计值上限来算,也不到50%。
之前院长讲过,如果业绩增速下降,那么成长股特有的高估值可能就要破灭,需要按制造业正常估值来,这里就存在杀估值的风险。
目前新易盛和剑桥科技都没有出年报预告,截止日期是1月底,还有两天。
其中剑桥科技是上交所的,只有业绩同比大幅波动才需要预告,但不发预告就意味着增速低于50%。新易盛是创业板的,强制披露年报预告。
所以这块可以稍微等等看。但一般来讲,如果好的话早就公告了,这个点还没公告,可能并不是特别乐观。
2、对岸前总统放狠话
这位能不能选上,咱也不知道,咱也不敢想。但这的确是另一个风险点。
3、英特尔业绩不好,大跌
这件事按道理讲是无所谓的。因为对于AI、算力这个方向来说,CPU不重要,GPU重要。
一台算力机器,只需要一块主板、两颗CPU,但大概率要在主板上插满十几块甚至更多GPU。在不同机器之间的通信、散热、电源等配套部件,可能都远比CPU重要。
但市场犹如惊弓之鸟,你有坏消息,我先杀了再说。
对于A股的人工智能,尤其是想投资半导体这块的,大家注意,紧盯英伟达和AMD这两家做GPU的,别理英特尔这个搞CPU的,它本来就跟AI浪潮关系不大。
总体来说,整个光模块是有一定风险的。
但考虑到中际旭创、剑桥科技今天收盘PE只有48倍,新易盛也只有55倍,后续若能保持30%左右中等增速,估值给到50倍并不夸张。
所以院长这边,更加倾向于短期确有疑问,但暂时可控。持有的朋友可以做个T。
从时间周期来说,2月是TMT传统优势月份,跑赢大盘概率较高。因此通信ETF(515880)目前还是有坚守价值的。
光伏:雷还没爆完
今日嘉寓股份20cm跌停,爱旭、晶澳等头部厂10cm跌停,并有多只个股跌幅超过10%。起因同样是业绩不好。
不过嘉寓是真的太惨了,它因为计提(对地产客户业务的)资产减值准备,不仅净利润负了,连净资产也负了,需要被ST。
如果今年不能完成破产重整把净资产转正,明年就要退市。
这实际上就是去年光伏大幅调整的主要原因。大厂打价格战,大厂自己没啥事,小厂直接被打到濒死。
但是,这里有个最大的问题:大厂他们其实是故意的。
不管隆基、晶澳、晶科或者其他什么头部厂子,发言都差不多。什么“僧更多粥更少”,什么“等待低端产能出清”,说白了就是很多年之前互联网行业那种“我弄死你我就是老大”的思想。
这个思路在之前的某一波光伏周期中,就搞死了一家在美国上市的光伏巨头。那家公司本来是想打死别人,但扩产太快,刚巧行业不景气,直接资金流崩了。
同样采用这个思路的企业,一是乐视,二是恒大。
所以这几家大厂嘴上放狠话,心里可能甚至还是有点害怕的,害怕自己也变成暴毙的巨头。
比如隆基吧,你看它同比盈利增速还是正的。但它去年第三季度单季盈利是44.9亿,今年同期是24.5亿,同比下降近50%。环比也是下降的。
第四季度要根据年报预告估算,但隆基也是上交所的,业绩同比增速在正负50%之间都无需预告,院长感觉可能是不会发预告了。
所以光伏基本上到今年三、四月份,出正式年报的时候,还有一波雷要爆,暂时还不值得坚守。
中特估:逢低介入
今天还有两个发生闪崩的板块,一是大家都知道的医药,属于上周五行情的延续,之前已经聊过,不再多说。
第二个是上海国企:
怎么说呢,很简单,涨多了就会跌。何况这类炒作为主,没有实质业绩的公司。
但是从中长期的角度来讲,中特估这波肯定是还没完。
举个例子,院长给大家看一组中石油的优点:
1、绝对便宜:中石油目前只有9倍PE,最近三年股息率分别是5.17%、5.47%和5.59%,估值低+高股息。
2、绝对良心:上市以来,中石油累计分红7076.08亿,是上市募资金额680亿的10倍。上市后从未融资。
3、绝对小盘:都说中石油盘子大,但大股东占比83%,港交所、证金、汇金、国新还持有12%,实际流通盘非常小。
4、绝对低位:历史最高48元,现价8元。
所以中特估有没有道理,绝对是有道理的。中国建筑PE甚至只有4倍多。
今天盘后神华还说,要积极落实市值管理考核要求,大家都懂。
中国石油、中国建筑、中国神华都是前10大重仓股的ETF,很简单:中国国企ETF(517180)。大家可以等调整之后再介入。
最近也是临近春节长假了,我们预计逆回购利率会高起来了。仓位不重的,账户里有资金的,还可以薅薅羊毛。
但是大家可能经常会忘记做逆回购,到收盘后才想起来,利率就低了。
这边院长有一个自动做逆回购的功能,同时如果逆回购利率不高的话,还可以把账户余额自动购买隔夜理财产品,资金第二天仍旧能买ETF。
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风险提示:
无论是股票ETF/LOF基金,都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种,其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
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