个人认为现在科创50的性价比较高,下跌空间不大,但只要起风(炒作)翻一两翻都有机会。恒生次之,虽然估值低,受各方面影响太大,不确定性强。
A股大奇迹日
说实话,昨晚看到美股崩的血流成河,标普500暴锤3.2%,老张对今天的A股几乎没有抱啥期望。
沪深300指数也开盘闪崩,一度跌超1.7%。谁曾想,指数随后一路高走直到收盘,这就比较靓了。
科创50更凶残,从跌1.5%拉到涨3.7%,狂拉5%。
从具体板块ETF来看,似乎赛道风又刮了起来。
今天芯片ETF、半导体ETF、新能源车ETF、光伏ETF都起来了,普遍涨3%以上,是市场领涨板块。
从原因来看,老张觉得,上涨有超跌反弹的因素在内;也有发改委、央行连番释放政策信号的因素。
其持续时间还需要观察下,毕竟A股现在情绪很脆弱。
话说昨晚有个朋友私聊老张:组合中用于打底的宽基ETF,当下谁的性价比更高?
在分析前,需要明确一点:在投资组合中打底的宽基ETF,其投资方向尽可能是本国市场的资产,也就排除了美股的纳斯达克100、标普500等;其次是指数的影响力,总市值和成交额等。
综合考虑之后,老张敲定的指数有4只:上证50指数、沪深300指数、中证500指数、恒生指数。
4只指数对应的成交最活跃的ETF产品如图所示。
前3只在内地是主场中的主场,成交一直活跃,也是相关ETF中的“顶流”。不过恒生ETF也不弱,成交也很活跃。
当下谁的性价比更高?
接下来,我们对比下4只指数和ETF。
第一,指数的市值覆盖。
在指数所覆盖的市值上,沪深300指数排在第一位,最新市值44.35万亿;其次是恒生指数,最新市值22.44万亿;最后是上证50、中证500,最新市值17.87万亿、11.08万亿。
第二,年初至今日均成交额。
老张拉了下数据,年初至今,沪深300指数日均成交额2643亿;其次是中证500指数,日均成交额1559亿;然后是恒生指数,日均成交额也高达1377亿。
最后是上证50,断档有些明显,成交额730亿。
一些老铁可能会纳闷,为什么分析这个。
原因在于:ETF是用一个小的投资工具锚定某个指数资产,随其涨跌。显然,指数的覆盖市值广、成交越活跃,自然中长期投资效果更佳(求稳的可以选大市值,积极型可以投波动高的)。
通过上述两个数据可以看出:
(1) 恒生指数总体是比较优秀的,虽然很多人唱衰恒生指数,但其基本面比较扎实。成分股虽少却覆盖市值很高、成交也相对活跃,并不是菜鸡。
(2) 中证500指数市值排在第四位,市值也最小,但是成交却不遑多让,可见其活跃度。
第三,四大宽基指数的估值数据。
估值方面,恒生指数的市盈率数据最低,最新数据9.19倍;其次是上证50、沪深300,分别是9.69和11.82,这三个算是同一段位的。
然后是中证500,市盈率18.92。
其中最让老张惊讶的是中证500,最新市盈率居然不到19倍(前几天曾砸到16.4倍)。而印象里,老张记得中证500的合理估值似乎很少低于20倍。
再看恒生指数,恒指的实际估值其实比9.19“更低”,因为9.19是纳入不少互联网公司后的估值。剔除互联网后,显然低到深人发指。
第四,十大重仓股和年度业绩比较。
从十大重仓股来看,上证50和恒生指数的权重比较相似,合计是52-53%;然后是沪深300指数,前十大重仓股占比23.54%;最后是中证500,权重尤为分散。
在业绩表现上,300ETF和50ETF的相似度很高;两者又和500ETF有“跷跷板”关系。
最后,跟大家总结一下老张的看法:
对于一些风险承受能力较高的投资者,可以把组合中的宽基ETF替换为中证500相关ETF。备注:中证500短期上窜较快,等回调后再逢低切换。
对于追求稳健的老铁,沪深300ETF依然是首选。当然了,恒生ETF也可以考虑。
如果想在稳健之余挖掘些额外收益,可以像老张一样。老张的打底ETF配置了300ETF和恒生ETF,各占比10%,合计20%。
现在,很多人对香港市场口吐芬芳。在论坛上,之前也有不少人喊着抄底港股ETF,结果越买越低。
但是,老张对恒生指数依然有信心:
首先,香港市场确实有不少优质公司,包括一些香港本地公司、国际公司,以及不少国内同类公司发行的H股、内地没上市的互联网公司。
其次,资金面上,南下资金持续买港股,香港市场也是国际投资港,容易引来国际资金大举买入。历史上,港股市场曾经经历很多次的国际资金流入买涨-流出下跌的投资周期。
大家配置了哪些宽基ETF?理由是什么?记得文末留言聊聊你的观点。
本文仅供参考,不构成投资建议,市场有风险,投资需谨慎。
往期回顾
《逆势表演,今年最能涨的ETF名单!》
《27700亿的核心行业就这么垮了?》
《暴力反弹!ETF大涨9.52%!》
《鼓足勇气,今天加仓了4只ETF!》
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个人认为现在科创50的性价比较高,下跌空间不大,但只要起风(炒作)翻一两翻都有机会。恒生次之,虽然估值低,受各方面影响太大,不确定性强。