电源市场基本情况?
服务器电源公司目前能做175亿元，占全球国际市场的50%左右，其中AI服务器占15%，去年做了20亿。整体来看，AI服务器电源占全球服务器电源9%-10%。AI服务器电源和传统服务器电源最大的差异在于功率、能效要求和功率密腰显著提升，普通派务器的能效适常能达到96%，而AI服务器要求
能效达到97.5%-98%。
提高功密密度对于生产端有什么新要求?
主要是设计端，包括电路有局、元器件选型(如碳化佳)、电压。生产端有些精度要求更高，但大部分新要求都在设计端。主要难点在于如何将各个元器件紧凑地东成在一起，同时保证商效能。公司还自主设计和生产了一些关键元器件，如电藏、IC等，这些元器件不仅体积更小，而且性能更仍。电容主要以日系的为主。功率密度并没有一个标准，只是和上一代相比提升多少。
AI服务器足否仍然按照传统每瓦多少钱的标准来计价?
不能。GB200之后。材料发生了显著变化。例如:人量使用碳化挂、氮化镓等新材料，这些材料成本较高。因此，单位瓦数的价格也相应显著提高。目前，女瓦价格大约8-10元，相较于上一代产品(1.3元)有币著提升，由于下游需求暴增，告价相较于成本也会有提高。NVL单机架的电源功率就比H系列要高，没有可比性。.
充电社充电桩电源与服务器电源在能效和用料上的区别是电源与服务器电源在能效和用料上的区别
什么?
充电桩电源和服务器电源在能效和用料上有显茗区别，充屯桩的普通电源能效较低，每瓦成本仅几毛钱。服务器电源使用高效的碳化硅靠件，其功率密度设计要求更高，附加值也更大。例如，一个充电拉可能是一个大铁盒，而服务器电谅则是紧凑且条状的设计。
拿标的过程?
首先足前期接触，在英伟达启动新项目时，公司会参与其设计阶段，从头开始共同设计。在设计完成后，根据芯片功率参数进行电源灭配，并进行仿真测试优化。仿息测试通过后，会进行打样和工艺验证，小批是生产稳定后进入正式批显供货阶段，整个过程从初期参与到最终批量供货，大约需要一到两年时间
新入局者在成为英伟达供应商时需要经历哪些过程?
通常优先考虑已有合作经验的供应商。即使开放新的供应商，也不会超过五家，人部分仍是与英伟达有过合作经验的企业，比如光定、MPS、麦格米特、康舒。第一次合作的有麦格米特，因为现在已经做过了前期的架构，英伟达可以提供性能参数百接设计。麦格米特主动实施出海战路，在东南亚和北美设立工厂，以应对内需不足。这种全球布局增强了其与北关头部厂商合作的能力，其次，麦格米特在通信电源领域积累了丰富的技术经验，尤其足在中大功率电源方面，其产品符合北美和欧洲的电器标准。麦格米特的下游大客户多为欢美企业，这些优质客户对其产品质量和技术标准提出了较高要求，但共民备满足关仙达需求的能力。因此，综合考虑这些因素，英伟达选择了与支格米特合作。产能方面，主要厂商如台达、光宝和麦格米特有充分准备。
国内供应商能拿多少份额?
麦格米特预计能在三供或四供的位置上获得5%-10%的市场份额。光宝和台达预计将占据70%-80%的市场份额，剩余部公由其他供应商分
配，GB200的总体市场空间按4万套来算，估计有200-300亿元。
加了三供四供在毛利率方面会受到影功吗?
由于GB200系统木身具有一定技术门槛，加之需求旺盛且供应链相对紧张，因此毛利率应能保持稳定:如弄未来有新品推出并导致整体价格下降，那么毛利率可能会随之调整。一年之内毛利不会下降
英伟达为何开放多个供应商，而不仅仅依就台达?英伟达开放多个供应商主要是为了确保供应链安全，而非单约为了降低成本。前期设计阶段主要由台达参与，但随着产品定型并过入批量生产阶段，引入更多惧应商可以保证充定产能，以满足下游爆发式需求增长。英伟达选择供应商主要采用邀记制，当技术背景都差不多时才公投标，
国内其他电源企业如欧陆通是否有机会参与英伟达供应链?
目前来看，像欧陆通等国内其他电源企业上要面向国内市场，还未真正走向国际化，与麦格米特相比，其战峪定位有所不同。
72卡机柜需要多少题电源?
72卡机柜需要同规格的24颗电源，每敗3千瓦的单价约为3万元，而5千瓦的单价则高出50%，约为
4.5万元。因此，一个配备24题5千瓦电源的机架总成本约为120万元人民币这些电源主要为GPU和复他组件供电，总功率为120千瓦。其中，90千瓦用于芯片，30千瓦用于内存及其他系统组件。具体来说，两个GPU大约消耗2千瓦，每个CPU大约消耗700瓦，因此每个GB200芯片组合的功耗为2.7千瓦。36卡机桓的功率减半，只有60千瓦。电源分为机架电源和核心电源两部分。机架电源负责整个服务器的供电，包括存储器及其他元器件;核心电源则专门为GPU为CPU供出。
当前产品毛利率是多少?下一代产品有哪些变化?当前产品电利率大约在40%-50%。下一代产品将提升到5.5千瓦成8千瓦，分别只用碳化硅和氮化钾技术。其中8千瓦产品预计单价更高，但性能也将有所提升。
5千瓦电源中需要使用多少颗芯片?其中有哪些投资机会?
在5千瓦电源中，主要涉及的芯片包括功率器件、 PCB版、电感单元和功率因素纠正模组等。功率器件，如碳化狂和氮化铱，占据了较大的比重。此外，PCB板和电感单元也是主要组成部分。整体来吞，电力电子器件足核心，其次是外围的IC电路和 PCB板。
麦格米特目前在供应链中的进展如何?未来出货可能面临那些风险?
如果其北美工厂顶利运作，并且小批量生产正常进行，那么风险相对较小，目前交看，其外围的大环境风险不大，因为麦格米特与其地供应商如光宝处于同一供应链环境中。麦格米特目前已经进入打样阶段。预计今午第四季度将完成小批量生产及工艺认证。明年第一季度有望实现批量供货。每个关键节点大约需要两个月时间，因此整个过程预计在半年内完成。
供应商提供的方案是否存在同质化现象?
供应商浞供的方案在技术规格和能效方面基本相向，但在质量和品牌影响力上仍存在差异。例如，不同客户对产品的要求也有所不同，如谷歌等战略性客户与中国下游客户对产品质量的要求存在差异。台达的生产线和品控能力优于大陆供应商，
英伟达在AI服务器电源市场中扮演什么角色?
英伟达在AI服务器电源市场中扮演类似于苹果在手机市场中的角色。它不仅负责设计，还决定了整个系统的性能参数和所使用的品牌。进入英伟达供应鞋的产品基本都按照其标准进行生产，因此英伟达在设计机采购中拥有很夺的话语权，例如，台达前期与英生达合作密切，其产品优先被采用。
电感在电源成本中的占比是多少?
B感在电源成本中的占比约为3%-4%。
麦格米特投资碳化硅企业瞻苾是否会带来成本优势?
这种在局不仅有助于未来服务器电源的开发，还能应用于其他类型的电源，逐步替代传统材料。价格方面会有一定优势。此外，从投资角度来看，麦格米特认为碳化肆行业未来发展态势良好，想要投资。目前，AI服务器电源市场主要采用碳化性和氮化镓两种电力电子器件，这两种材料因其抗高湿、耐尚压冲击和高能效而受到肯睐。虽然英飞凌等品牌在市场上具有较强的品牌影响力和溢价能力，但其他厂商也在不断提升产能和性能，以满足市场需求。
$英伟达(NVDA)$ $麦格米特(SZ002851)$ $神宇股份(SZ300563)$