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珠海格臻出资人明细
PART B 珠海格臻在珠海明俊实控方董事会拥有重大话语权
2019 年 12 月 2 日,格力电器管理层实体珠海格臻与高瓴资本签署了一系列协议。其中,珠海格臻与珠海高瓴、HH Mansion和 Pearl Brilliance签署了《合作协议》,珠海高瓴及一致行动人HH Mansion和 Pearl Brilliance 分别平价向珠海格臻转让珠海毓秀的部分股权,珠海毓秀的股权比例变更为珠海高瓴 38%、HH Mansion 11%、Pearl Brilliance 10%和珠海格臻 41%。
珠海毓秀在混改中是什么身份?根据公告,混改后格力电器第一大股东珠海明骏的执行事务合伙人为珠海贤盈,珠海贤盈享有对珠海明骏事务独占及排他的执行权。珠海贤盈的执行事务合伙人为珠海毓秀,珠海毓秀的董事会是珠海贤盈的最终决策机构,对珠海明骏和珠海贤盈的重大事项作出决策。
简单来说,珠海毓秀就是珠海明俊的实控方,格力电器管理层在这一公司占股41%。
珠海毓秀的董事会由 3名成员组成,其中珠海高瓴和 HH Mansion共同委派1名、Pearl Brilliance委派 1名、珠海格臻委派 1名。 除明确规定的需要珠海毓秀董事会三名董事一致通过的事项外,珠海毓秀董事会的决议在任何时候由三分之二及以上(含本数)的成员投赞成票审议通过。
换言之,格力电器管理层在第一大股东的实控方董事会中占有一席之地,拥有重大的话语权和决策权。
PART C 珠海格臻参与出资珠海明俊
此次混改的最终受让方珠海明俊共出资416亿元收购格力电器15%的股权,其中218.5亿元由自筹资金组成,其余由银行贷款。而珠海格臻,也就是格力电器管理层实体成为了珠海明俊的出资方之一,公告显示,作为有限合伙人珠海格臻认缴珠海明骏人民币 13.94亿 元,约占珠海明骏认缴出资总额的6.38%。同时,珠海博韬将其在珠海明骏持有的人民币10.32亿元认缴出资额转让予管理层实体,约占珠海明骏认缴出资总额的 4.72%。
转让后,珠海格臻投资在珠海明俊此次混改投资中的认缴资金占比达到11%。也就是说,珠海明俊今后是格力电器大股东,而格力电器管理层则是珠海明俊的股东之一。
珠海明俊218.5亿自筹资金来源
PART D 混改后的分配激励还有另一部分
此次混改协议经珠海毓秀董事会一致同意,在本次交易完成交割后,推进格力电器层面给予管理层实体认可的管理层和骨干员工总额不超过 4%格力电器股份的股权激励计划。
在这份激励计划外,还有另一部分资金可以用于激励格力电器骨干。
协议明确,格力电器管理层实体珠海格臻在珠海贤盈的出资份额占比也为 41%。由于珠海贤盈为珠海明俊的执行事务合伙人,珠海明骏产生的全部管理费、执行合伙事务报酬和GP收益按占比分配。分配后,管理层实体享受的 部分GP 收益(占全部GP收益的8%)应以适当的方式分配给对格力电器有重要贡献的上市公司管理层成员和员工。
到这里,格力电器管理层通过实体化运作全面参与了此次上市公司的混改,并且取得了令多方满意的局面。格力电器第一大股东珠海明俊的股权和控制权之复杂也令业界瞩目(如图所示)。今后格力电器的战略发展,能否再上新台阶,格力电器管理层和高瓴资本之间的默契至关重要。珠海明俊控制方结构图
可能有大事发生昨天,格力电器又创新高,这是本年度第3次创历史新高。
第1次,2019年4月19日,63.90。
第2次,2019年11月5日,65.16。
第3次,2019年12月18日,66.10。
本来,预想这次新高会发生在2020年的年初,结果昨天就来了,市场这东西不可测。
将时间线向未来拉长,格力电器的2018年年报将是格力电器混改的“分水岭”。格力电器未来多元化如何发展要看未来谁来主导格力电器的发展,格力电器要实现6000亿元的营收目标,光靠空调肯定不行,未来格力6000亿目标发展,还是要看其它份额的要看它的增长后劲。
整整15年持续创新高,格力绝对是A股创新高的冠军。@大树的格局 感谢你对格力的数据整理,我拿来借用一下谢谢。
【格力电器进展信息】12月16日讯,格力电器计划12月28日在珠海总部举办大型论坛,预计当天将有“混改”最新进展信息释放。(一财),我们期待格力董明珠和新股东高瓴资本的张磊会给我们带来什么样的惊喜。