第一，紧急澄清
昨天其实写过了
市值大小因子市值因子并不是决定性因素。因为不同行业体量规模不同，巴菲特老爷子津津乐道的喜诗糖果相对可口可乐相对苹果都是MINI小公司，但是确实投资的好公司。
详细看昨天
会里最关键的还是企业发展质量（稳定OR可持续成长）和回报质量（回报股东），并且打击过去的乱象，比如关联交易，侵占上市公司资产，业绩造假等。
可以说，这波是828那次后的一个加强，甚至确定化的过程。
我认为可以说真正是史诗级的利好资本市场（前提能贯彻实施）
因为过去A股是一个抽血市场，每年吸血万亿以上。大量的投资者被上市公司管理层，被各种资金吸血，中小投资者在信息获取，利润分配，交易上存在极度劣势地位。
比如很多上市公司侵占上市公司资产，各种恶性的融资，关联给自己，比如各种内幕交易，比如各种财务造假，比如部分资金有信息优势，各种勾兑，比如很多资金通过资金优势来控制盘面等等，比如通过规则优势来获利。哪怕是好公司，也少回报甚至不回报，导致投资者无法享受企业发展的红利。
特别是某些公司，上市以来就是各种吸血，比如各种融资再融资吸血，或者财务造假操控股价获利，比如内幕交易勾兑获利等等。这些公司持续在市场上如果没有改正，那都是一个又一个吸血鬼。
新政如果顺利实施会使这些会得到根本性的改善。
但是这波也反映了大A几个问题。
1）缺乏信心。
任何新的东西都先当利空来。
2）舆论泛滥。
最近各种自媒体甚至卖方，买方机构各种表格夸张渲染恐惧情绪。特别是上升到按市值因子划分。
这和之前大领导说的“专精特新”“细分领域龙头”相违背
今天会里也开始辟谣了，明确说明了非小盘股，是害群之马和僵尸空壳。
1）不会直接退市，ST。
2）标准其实非常非常非常低
→3年5000万或者3年3000万，也就是每年1600W或者1000万，一个上市公司哪怕凑钱借钱也能保壳吧？董事长一年花1000万买个上市公司董事长名号很贵吗？（何况还有潜在的吸血特权）
→而且还是要求净利润或者未分配利润是正值，很多公司亏损的，压根不需要分，或者说亏1-2年，赚1年。3年总计不亏不赚。各种财务手段都能规避。
→有其他标准，比如说研发投入高的，也会规避，一些科技企业和创新药企业不会受到影响。
按照这个标准，两市仅仅才80多家企业。
而且还有过渡期，财务类的标准才2025年才开始执行，24年作为第一个年报计算。
基本上，这种要求非常非常之低，如果这都完成不了，那确实没存在的必要了。
过去的事情算一笔勾销，只要未来好好经营，好好回报都问题不大。哪怕回报和发展做不到，死赖着当个仙股，难度也非常低。
第二，接下来关键的事情。
1）聚集业绩
新国九条明确的确立了，业绩为首，回报为基。
每年4月都是决断月，要找全年景气度最高的，业绩增速最好的行业。
2）聚集主线
去年的AI可以说是导入期，大量公司并没有业绩兑现，从去年四季度开始，特别今年一季度，业绩爆发式增长。
AI去年是没业绩，今年全面爆发。
比如PCB领域，披露的广合科技，沪电股份，深南电路等业绩都爆发增长。
比如光模块领域，暂未披露的，但是卖方跟踪很深的中际旭创，天孚通信，新易盛等业绩大概率不差。
比如服务器领域，虽然没披露，但是大陆外，戴尔，纬创，英业达，超微电脑，纬颖都给出了非常好的指引。
从业绩和市场空间，想象力来看，今年的绝对主线依旧是AI。
3）关注错杀
错杀带来的修复弹性更大。
比如AI领域典型的因为短期没有催化，和大家业绩避险，包括其他板块分流（低空，有色），导致调整极大。其实已经调整很久了，从3月初到现在调整已经一个半月了。
比如小市值公司，因为量化问题，筹码问题，导致集体性的错杀，比如光模块领域，中际旭创，天孚通信这种机构跟踪深的基本没跌，但是今年会有很多公司深度受益，成为最有发展的公司。
比如来说，天孚通信相对而言就是小市值公司（几十亿），市场刚开始并不重视。但是已经是AI长期走势最强，涨幅最大的公司。
合并起来
就是关注这波被错杀的有业绩的AI主线里面的龙头公司。@@今日话题