讲讲假期的见闻，希望新时代的到来。
第一，公平信用的新时代
假期最火的电视剧应该是《追风者》，大体看了点影评和精彩片段。
里面让我比较感触的情节是旧民G政F的金融腐败B和宋孔代表的四大家族的金融腐B问题。建设库券名义上是支援建设，实际上权益贵族是掏空老百姓的手段。
看到很多情节甚至觉得这几十年没变，甚至觉得历历在目。
不过大结局，央行顾问沈图南去了苏区看到了新时代的库券，老百姓纷纷购买，体现了金融的信用，不仅募集了款项，老百姓也得到回报。
这里，我们可能也在面临一个新时代。从新村长的种种表现来看，感觉像是要好起来了。
坏的结果，旧Z府已经提前演绎过了。
第二，证券的新时代
根据目前的人口情况，城镇化率水平和地产存量和库存。投资地产躺赢的时代结束了，“房住不炒”也不是口号了。
房子也最终消费属性开始占主导了。
不仅地产，包括基建。我们几十年改革开放积累的财富需要一个新的水池。
如果说，我们迎来一个公开，信用的新时代。那么证券市场应该是最好方向了。
其实从一些高股息的公司看来，手握26万亿的险资已经开始慢慢布局一些垄断经营和有良好股息的公司了。
假期发酵比较热的周期方向，我认为没有必要分裂。
年前我就让家里人加大了证券的分配，当时之一就是宁德时代，我认为是显著低估的。
宁德时代和中国神华（超链接）
当时投资的很重要原因不仅是宁德自身价值，还有对比LG化学和中国神华。
我觉得再怎么样，宁德时代市值也应该远高于中国神华和LG化学。既然险资能让神华市值挺住（毕竟股息率还可以）
资本是聪明的，会从高处溢到低处。
这里我觉得周期市值这么大了，比如紫金矿业，洛阳钼业，山东黄金，江西铜业加起来快万亿了，中国石油，中国海洋石油，中国石化加起来4万多亿了。估值也都十倍以上了。
那么能改变时代的科技公司，爆发性成长公司的市值和估值天花板就更高了。
第三，投资回报的时代
假期一篇文章很火，里面有个观点
日本的大牛市是在GDP从10%降到5%之后，1976-1990年，日本股市迎来了14年长牛。
我复盘了下，查了资料确实如此。
核心原因有2个，也很符合现在的情况。
1）供应出清，竞争格局显著提高。
过去虽然增速高，但是小公司很多，非常容易造成恶性竞争。上市公司的竞争优势不明显，或者非常容易对中小公司发动价格战。
现在明显是 一个出清的时代，大公司特别上市公司的竞争优势就非常明显了，特别现在讲究高质量发展和新智生产力，会里也对重复建设，融资和再融资明确的监管。
虽然市场需求增速减慢，但是供应出清更彻底，上市公司盈利水平，质量和持续性会明细提高。
2）投资饱和，股东回报显著提高。
过去需要投资的地方太多了，上市公司盈利基本都用来资本开支了。
未来需求放缓，供应出清，公司的盈利可以大规模用于研发，回购，分红等。
其实你从宁德时代也能看出，他都开始大规模分红了，我认为宁德是过去成长股的代表，他的表现会有一个非常大的象征意义。
第四,AIGC的新时代
我认为目前从AIGC的发展情况和空间来看，很明确是第四次科技革命了。对生产力的提升和变革程度，远高于之前的蒸汽时代，电力时代，互联网时代和新能源时代的程度。
基本上缔造了新的硅基生命和硅基世界。
OpenAI的首席运营官Brad Lightcap预测2024年是AI的应用之年，目前已有超过60万人注册使用ChatGPT企业版，而1月份只有大约15万人。
不讲那么多虚无缥缈的东西，起码市场现在热度在周期，AIGC也在调整周期，热资最近很大程度出清，这时候研究起码是一个好时候。
总之，希望好起来，任何板块都好起来，中国资本市场，如果更加实现公平，体现信用和股东回报，那么怎么看都是低估。
都应该涨。