盘面看，机构疯狂涌入ai，其中最强的板块就是算力。
目前光模块和gpu领先，其中还有明显低估的板块。
从算力到存力，从光模块到光纤光缆。
第一，存力，从算力到存力
一，占比高，市值弹性大
服务器中
处理芯片cpu，gpu成本占比45%左右，龙头$寒武纪-U(SH688256)$ 景嘉微 海光信息
存储芯片dram.nada成本占比30%左右，龙头$兆易创新(SH603986)$ 北京君正
最强三星，海力士，铠侠，美光
光模块成本占比3%左右，龙头中际旭创 剑桥科技 基本市值完成国产替代.
海外龙头lumentum控股
二，国产替代要求
全球dram芯片三星，海力士美光垄断，占比超过95%，nada 三星，铠侠，海力士占比超过65%，cr6占比超过95%
内存dram和nada的国标替代要求不输gpu cpu
比完成国标替代的光模块严峻的多
三，涉及数据安全
最近数据安全频发，人民网 美亚柏科 电科网安暴涨
安全催化越来越多，特别国内已经开始对美光进行存储安全审查，未来大概率对三星，海力士等
存储安全刻不容缓
四，chatpgt，ai需求增加
ai服务器对dram需求提升8倍，nada需求提升3倍以上（美光cto）
五，拐点到来，基本面良好
美逛透露，全球内存下个季度拐点到来，美光已经暴涨。
相对于光模块全球共振涨幅，类似于英伟达。
六，低位低估值低市值机构配置
1）机构显然更倾向配置权重白马龙头，比如gpu，cpu的海光信息。
2）今年涨幅仅29%，远低于ai和算力涨幅，其中算力
景嘉微 涨幅155%
寒武纪 涨幅312%
剑桥科技 涨幅305%
佰维存储 涨幅255%
芯原股份 涨幅160%
新易盛 涨幅 154%
中际旭创 涨幅 152%
鸿博股份 涨幅138%
海光信息 涨幅118%
3)估值
今年对应估值仅25pe左右。
4）市值
兆易创新 890亿市值 25PE 10PS
寒武纪 900亿市值 亏损 120PS
海光信息 2000亿市值 150PE 40PS
显著低估
第二，光模块|光纤光缆，从光模块到光纤光缆。
一，光纤光缆占总体算力5%左右大于光模块3%
光纤光缆占整个算力比重大于光模块
二，光纤光缆市场规模大
光纤光缆市场规模665亿美元，光模块市场规模100亿美元规模
三，受益于AI发展
1）算力增加，需要更高等级的光纤光缆，万兆光纤
2）高等级光纤光缆降低传输损耗。
3）东部IDC指标有限，未来AI学习等对延迟要求不高的服务器未来配置在西部省份，极大的增加了光纤光缆的市场空间。
4）受益于国内西数东算政策（西数东算提高算力部分最大的为光纤光缆，本质就是服务器从迁移）
5）AI服务器最大的制约是耗能（三六零周鸿祎），耗能解决的核心就是西数东算，因为东部省份已经没指标。
而AI服务器学习和推理服务器对延迟不高，极大概率布局在西部。
四，低市值低估值低涨幅
1）但是今年光纤光缆滞胀涨幅平均不足10%，且估值极低
中天科技涨幅7%，估值11pe。
亨通光电涨幅3%，估值12pe。
长飞光纤涨幅21%，估值25pe。
景嘉微 涨幅155%
寒武纪 涨幅312%
剑桥科技 涨幅305%
佰维存储 涨幅255%
芯原股份 涨幅160%
新易盛 涨幅 154%
中际旭创 涨幅 152%
鸿博股份 涨幅138%
海光信息 涨幅118%
其中中天科技21年已完成光模块销售几亿元，进军第一梯队。同时掌握400，800g技术，完成cob，cpo封装技术，光模块有望迎来爆发增长。
同时中天科技还为世界光通信设备厂商前10，世界光纤光缆前3，布局欧洲南美东南亚中东多地。
2）低市值
中天科技，亨通光电数字营收均为百亿左右，大于光模块龙头中际旭创
但是中天科技市值仅和中际旭创差不多，中天其他新能源，海风海缆等保守市值也为千亿。
显著低估。
最后珍惜，算力最低估2个方向
存储和光纤光缆
未来机构踏空布局数字，会优先布局低估值权重大白马。
珍惜提前机构布局。