喵了一眼财务数据,最多只比垃圾股好一点,吹的好像是皇冠上的明珠,而且低位起来已经翻倍,现在进去很大概率做接盘侠
能不能全部替代理论上百分百全部替代,特别是风机越大,替换越好越快。其中变桨轴承替代难度最大,然后是主轴替代难度,然后是齿轮箱替代。主要难度是设计难度,而非制造难度。齿轮箱替代基本全部完成,不存在任何障碍。主轴替代金风上已经完成测试,也不存在问题,金风做的最早有5MW的滑动主轴替代,22年还有16MW的双滑动轴承结构替代。变桨轴承理论上也在突破过程中
第四,市场空间到底多大。
主要3个部分1)国内新装机。2)出海部分,海外新装机。3)老旧风机改造
加起来大约500亿
滑动轴承大约是滚动轴承的70%空间。3)老旧风机改造的空间大约是300亿
第五,出海情况
一带一路国家中,比如韩日越菲律宾等国家,中国主机厂进度越来越快同时中国主机厂进入欧美市场特别金风的全球化进程最快。轴承厂绑定主机厂进入海外市场。单纯轴承厂进入海外风电主机厂的难度很高,行业目前没案例。
第六,竞争格局怎么样
目前国内仅几家在试验中双飞绑定金风,在上海电气和远景等测试长盛在金风,上海电气等测试另外还有崇德(未上市)等在进行早期设计目前来说进度最快的是双飞和长盛,正式通过测试的目前是双飞。
第七,壁垒高不高
1)自润滑滑动轴承目前国内成熟掌握的公司并不多,双飞长盛是绝对垄断龙头,主要还是海外。
2)高分子材料技术自润滑滑动轴承的材料技术要求非常严格,目前来说只有头部有材料工艺其中双飞有下一代的高分子材料工艺,理论降本高达50%,是俄罗斯院士独家授权的
3)设计工艺滑动轴承的核心是设计,一般而言,滑动轴承厂家会和风电主机厂共同涉及研发,有绑定效应。小的轴承公司没设计能力,另外对轴承设计而言,主机厂和轴承厂都要有充分严密的对接,技术团队的对接。
4)认证壁垒
风电的认证壁垒极高,要有试验机认证和疲劳耐久认证,大约要一年时间。除非特殊情况,风电主机厂不会轻易更换厂家。因为风机故障维修和停机成本极高。双飞,长盛等已经经过1年以上的认证。
第八,产能问题
轴承生产相对轻资产,重设计和工艺
1)原产能可灵活改造
2)扩产速度较快,3个季度基本上如果验证通过,放量期,产能不是壁垒。
第九,其他市场
滑动轴承还有2个大的市场,工程机械市场和汽车市场
1)工程机械市场,全球大约有70亿左右。国内外差不多。目前国内有望复苏。
2)汽车市场特别新能车市场,滑动轴承用量大增。同时国产率极低,大约10%。全球市场300亿。目前随着国内新能车占比提升,行业增速提升,国内厂家提升较快
$双飞股份(SZ300817)$ $长盛轴承(SZ300718)$ @今日话题 $东威科技(SH688700)$
就是有几个问题想问:
① 500亿空间里,国内新增装机滑替滚是多少(按照70%渗透率?);
② 今年你预计渗透率是多少?上量高峰期会在什么时候?(券商写10%)
③ 按照SF现在验证程度和产能,几个头部厂商里,双飞能拿到多少份额大致?④ 维斯塔斯是全替换吗?还是只有齿轮箱轴承,维斯塔斯本身替换程度如何?
没有到合适的买点
不用吹了,今年是风电大年,等他们上产能了,黄花菜都凉了。
市场空间是指全部嘛?全部替代下来500亿?
感谢
红姐 奶一口智莱吧
谢谢分享
新技术新方向新力量
老师多来点深入的研究下
他来了 他来了 他带着股票走来了