为什么我$兴发集团(SH600141)$ 仓位要大于$澄星股份(SH600078)$ 第一，企业基本面，兴发是好于澄星的，澄星一堆官司让我不喜欢。第二，表面看似黄磷涨价，澄星的弹性大，但是你要用产业链角度看，作为原料，黄磷涨价是会传导的，热法磷酸是以黄磷为原料，但是湿法磷酸就不用。后续加工一定会传导到整个产业链涨价。再比如，兴发占比41.5%的草甘膦，将具有明显的成本优势，从而传导利润。永远完整产业链的兴发其实业绩增厚弹性并不弱于澄星。第三，矿产储备，兴发的矿产储备是大于澄星的。磷产业链转移力度更强。第四，技术实力更强，兴发的估值大家当普通化工企业，其实兴发的高端制造数不胜数，比如最近热炒的电子级氢氟酸，包括他本身电子级化工产业提供就很高。他的高端产业链技术和在建项目都在，市场甚至应该给予他更高的估值，而非普通化工。