和建发物业相比,1)金茂服务的母公司规模更大,级别更高,资源更多,独特的高端定位;2)只不过合约面积和在管的比例低于建发,另外三方拓展业务比例很低,非业务增值服务占比偏高,这些点还需观察,但以金茂的量级,这些应该不会做的比现有的央企国企差;3)最核心的一点,金茂服务的管理层持股很少,比起建发要差很远,物业服务是高度市场化,高度依赖运营的行业,管理层能力和积极性非常重要,另外管理层持股低也意味着小股东和管理层的利益不一致,股价维护和分红意愿都会偏弱,因此这一点就是金茂服务的最大弱点,就看后续是否有什么方案来弥补这一点,例如像保利物业一样做一个股权激励?
总体而言,瑕不掩瑜,只要金茂服务在管理层持股和股权激励这部分充分解决,把管理层利益和股东利益协调一致,金茂服务值得重仓。