太多人只看到巨化最近回撤了 20% 多，却没有看到之前已经连涨 6 年了，且今年目前还是上涨 20% 的，这在整个大 A 中已经属于凤毛麟角的好公司。想清楚自己当初为什么要投资巨化，现在投资逻辑变了没有，才能分辨最近的走势是幡动还是心动。没有长期视野的人注定拿不住好股、吃不到超额利润。
沙场点兵ab5
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他的全部讨论
今天canalys发布报告了，二季度全球智能手机市场同比增长12%，传音排名第五，份额9%与去年持平。由此，可推算传音二季度出货量同比增长12%左右，我们假设单台价格没涨，则传音二季度营收会在170-180亿之间，净利率则在14-16亿之间（按净利率7%左右计算）。上半年，传音净利润应该落在30-32亿之间，...
应该差距不大的，canalys的统计是9%，还是排第五的。去年2季度也是9%，今年全球智能手机出货量比去年同比增长12%，传音占比不变，也就是说传音的出货量也一样同比增长12%左右。
本质是供给侧格局不好，没有差异化。
回复@米国其林: 👍🏻👍🏻👍🏻买得足够便宜，就算人口下降、增加税收导致利润减半，一样不耽误赚钱的。//@米国其林:回复@沙场点兵ab5:也可以理解为企业在上下游占款的强势地位，自由现金流稳定，现金储备高，资本开支合理的企业都值得配置。至于人口下滑，税收减免到期...
回复@赢在冷静: 嗯，那就坚定持有。股价的走势是不可控的，没有关注的价值。腾讯这么优秀还从770到180呢。咱们买的是公司未来的现金流折现，不是股价的短期上涨。//@赢在冷静:回复@沙场点兵ab5:我没得出这个结论呀，是股价的走势是预期要输给小米的走势。
回复@赢在冷静: 公司全球智能手机的市占率从2020年的4.7%增长到今年一季度的9.9%，非洲以外的市场营收从19年50亿增长到23年的400亿，公司一直都在进步，另公司的各项经营数据所展示出的效率也是高于小米的，你是怎么得出会输给小米的结论的?//@赢在冷静:回复@沙场点兵ab5:已经70%的收入来源于智能...
传音目前的销量，是功能机＞智能机的，传音布局的渠道基本都是农村包围城市路线，你说这些用功能机的，在换下一台手机时，有没有可能换成智能机呢?会在哪里换呢？转化这些客户时，传音会增加额外的费用吗？
以5年的尺度看，这点波动就不叫事儿了。
回复@泡沫艺术家: 去年四季度已经以市占率8.1%超越oppo成为全球第四了，今年一季度市占率继续提升至9.9%站稳第四。//@泡沫艺术家:回复@自古华山一条道2024:全球需要极致压低成本的廉价手机的地方多了去了。传音手机听说过不？去年卖了9400万部，号称“非洲之王”，都成了全球第五大手机厂商，可惜...
回复@路小艾: 看看财报就知道了，现在传音已经不仅仅是非洲之王了，公司非洲业务在总营收中的占比2023年已经下降到35%，公司在亚洲的孟加拉、菲律宾、巴基斯坦市占率都是第一，在拉美的很多国家都冲到了前十。公司是在不断的发展进化的，对非洲没必要有过多担忧。//@路小艾:回复@Captain-Nemo船长:...
回复@Captain-Nemo船长: 作为大V，好歹也分析一下财报再发言吧。😂//@Captain-Nemo船长:回复@泡沫艺术家:$传音控股(SH688036)$ ，@初善君 已经分析过，它可能造假了。关联交易明显，大存大贷！
谁知道他在非洲是不是真的卖出了，那些手机？咨询公司的排名都是用它自己提供的数据，而且非洲...
年利润到5000亿，股本减少到50亿，市盈率到30，就实现了。
回复@岳父建国: 加上分红，新华文轩都10块了，不枉费我3年的守候。//@岳父建国:回复@岳父建国:$腾讯控股(00700)$ $新华文轩(00811)$ 腾讯285涨到371，新华文轩6.56涨到9.47，都是好股票
传音的净利润率没算对吧？
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