看看今天的市场哈。
昨晚说，《明天A股不涨，说不过去吧？》，结果，大多数人反馈的观点是，“应该是传统的高开低走的剧情”，“我大A从来不按常理出牌”...确实，我也一晚上没睡好，怕被打脸，好在今天大（外）A（资）比较争气，全天高开高走。
1、昨天提到的，近期A股的核心逻辑和驱动力，是外围环境的改善，和外资的流入，尤其是美国非农就业数据低于预期，美联储9月降息概率大幅提升的背景下，今天美元人民币中间价重回7.1以内，离岸人民币（五一期间连续交易）回吐了一些涨幅到了7.21的位置，而在岸人民币（五一期间暂停交易）补涨了近300个基点，从节前的7.24，涨到了7.21，今天北上资金又大幅净买入了90多亿。
2、从板块的角度来看，大家记住一点，全球所有的权益类资产中，对美国利率最敏感的，就是美股的生物科技板块，因为他们需要不停的融资、研制新药，很烧钱，利率高了就烧不起了，昨天提到，鲍威尔转鸽后，美国的两个生物科技指数，纳指生物科技、标普生物科技，全部大涨，年内收益基本都回正了，国内ETF，也全部补涨了，标普生物科技ETF，$标普生物科技ETF(SZ159502)$ ，涨幅更大，大涨4.6%，大家如果要买美联储降息这根主线，认准美股生物科技就行了，其中纳指和标普这俩指数，区别就在于，纳指生科都是大票，弹性小、走得稳，标普生科都是小票，弹性大、走得浪，也就是说，利率上行期间，标普生科亏得更多，而利率下行期间，涨幅更大。唯一的小问题是，不知道是不是QDII额度受限，标普生物科技的场内申购，日限额是2000万，可能对机构来说，没法敞开来买，对散户没有影响。
3、昨天提到，如果今天恒生科技指数涨个2-3个点，对应的ETF有可能涨停，今天恒生科技午盘拉升，涨了1个多点，对应的ETF涨幅都在8-9%之间，可惜的是，很多港股研究员，没等到这波大涨，就已经被优化去送外卖了。
4、今天ETF涨幅居前的，除了恒生科技，就是恒生互联网，中丐互联，中概互联网ETF，$中概互联网ETF(SZ159607)$ ，暴涨了近8%，我们保安大队里，有好几个之前做中丐互联的兄弟，看到这波40%涨幅的行情，在门卫传达室，对着手机留下了热泪。
5、再看纯A股的版块，今天申万一级行业，除了通信，全线上涨，总之，大家今晚去KTV，记得叫上已经被优化的，做港股和中概互联的兄弟们。
6、最后，说说债券，今天长端，特别是30年上的多一点，期限利差进一步拉大了，假期没什么新增政策，按理来说，美联储降息预期加大，国内的货币政策空间也就更大了，对国内债券也是利好，从中长期维度看，不太需要担心债市大的风险，之前敦和资管出了一篇文章，《2.5%的30年国债收益率是否合理？》，认为“30年国债的行情，除了房地产继续下行构成的基本面利多外，投机需求旺盛以及供给不足造成的供需失衡是推动超长债疯涨的主要原因，但从美日经验看，只有名义GDP增速长期低于2%时，30年国债收益率才会低于2.5%”，换句话说，如果基本面的数据是准确的，那么，30年国债合理定价应该在2.5%以上，目前上行到了2.54%的位置。
7、也提到，“随着30年国债收益率跌破3%之后，保险的配置意愿开始减弱，而高股息个股成为了最佳的替代。年初至今以煤炭、银行为代表的中证红利指数上涨12%，股息率目前仍然高达5.5%，比30年国债收益率高出300bp，而疫情前两者的差异仅为100bp”，债市上行的空间确实有限，但从性价比的角度看，确实不如直接投资红利类资产，特别是表舅上月开始一直提的港股通红利，今天再次大涨2个多点，年内收益，已经超越所有的A股红利指数了，如果外资流入的趋势不变，那么，港股红利的折价修复，就还会继续提供可观的超额。