我刚打赏了这个帖子 ¥1,也推荐给你。//好文!客观,敢说!分析也很有逻辑
7、理财的亮点,是搞了现金理财的24小时超市,这基本是理财目前唯一能大规模打出差异化的产品了。
8、托管业务,必定是困难重重,因为上游的销售不行,资金从表外需要托管的资管产品,回流到了表内不需要托管的存款里去了,未来几年,托管其实最大的业务新增点,表舅之前提过,就是联合行内其他部门、和基金公司,在新产品供给稀缺的情况下,做存量产品的改造和升级。
9、投行债券承销,沦为了比较差的商业模式,主要一是总体供给下降,企业加不动杠杆,发债需求少,二是要发债的客户没有分散化需求,所以赢者通吃越来越盛行,三是这种企业议价能力强的阶段,企业客户的成本要求过高,导致收入越来越少,甚至发一笔、亏一笔,招行的债承已经算同业里做的比较好的了,但是不仅承销规模下滑了5%,债承的收入,归入到“其他手续费收入中”,这块暴跌了近40%。
10、养老金,整篇报告,除了一个开户数字,已经没东西可以讲了,这也是行业的普遍情况,需要等待下一个周期。
11、私行业务方面,招行进行了比较大的组织架构调整,今年讲的东西,比较泛泛了,但整体的趋势,可能是未来,私行部,更多的聚焦客户营销和维护,而把全行的产品选品工作,集中到财富等个别部门,统一归口管理。
......
最后,再解释一下。
第一,在整体下行,比差的逻辑下,银行相对其他行业,肯定是不差的,至少有政策红利保护下限,招行更是现阶段经营很不错的企业。
第二,公募过往对银行的整体低配,会导致在要求仓位下限的背景下,银行成为了很好的避险品种,推动资金买入。
第三,招行过去从50块跌到25块,是因为中间业务收入增速放缓,财富管理机构的成长性被阶段性证伪,所以从成长大白马切换到传统的金融企业估值,而当前银行股整体的行情,是在于,一家好的、不良可控、且不作假的、经营优秀的商业银行,pb不应该长期低于1,所以招行从0.7x的pb到0.9x,属于估值的修复,这个进程可能还没结束。
第四,招行依然是全中国最好的商业银行,可能没有之一,这个不需要质疑,再强调一次,上面所涉及的困难,属于宏观性、周期性、行业性的问题,而非个体的问题。
个人养老金这一块,除非我大A有一波牛市,像现在这样的反反复复低位震荡的话,没人愿意开通。即使是我这种有一点投资理财避税知识和理念的快退休的老人,也不会考虑开通个人养老金账户。我情愿精挑细选买点银行股,自己的钱一定要自己做主。$招商银行(SH600036)$ $江苏银行(SH600919)$ $成都银行(SH601838)$
写得很好。个人认为,对公现在是蓝海,零售现在是红海。不可否认招商银行平安银行曾经是优秀商业银行的代表。但是,现阶段,优秀城商行才是银粉的最优解。$江苏银行(SH600919)$ $杭州银行(SH600926)$ $成都银行(SH601838)$
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写得很好。个人认为,对公现在是蓝海,零售现在是红海。不可否认招商银行平安银行曾经是优秀商业银行的代表。但是,现阶段,优秀城商行才是银粉的最优解。$江苏银行(SH600919)$ $杭州银行(SH600926)$ $成都银行(SH601838)$
说的不错,行业问题,不可否认招商银行的优秀,我刚打赏了这个帖子 ¥1,也推荐给你。$招商银行(SH600036)$
个人养老金这一块,除非我大A有一波牛市,像现在这样的反反复复低位震荡的话,没人愿意开通。即使是我这种有一点投资理财避税知识和理念的快退休的老人,也不会考虑开通个人养老金账户。我情愿精挑细选买点银行股,自己的钱一定要自己做主。$招商银行(SH600036)$ $江苏银行(SH600919)$ $成都银行(SH601838)$
写得中肯,跟我们分行的工作方向差不多,放款还不如清收
银行业日子都不好过
招行依然是全中国最好的商业银行,可能没有之一,这个不需要质疑,再强调一次,上面所涉及的困难,属于宏观性、周期性、行业性的问题,而非个体的问题。
问题一大堆,究竟是暂时的还是长期慢慢越来越差?
通透,点赞