满仓单吊洋河,浮亏20个点。年报出来后,清仓洋河,只留一手。一半换成茅台,另外空仓。
洋河年报季报此处省略,雪球一大堆。此处说两点,一:1400亿市值,100亿利润,接近5个点的分红,估值不贵。二:24年按照5个点的增长,给10倍的市盈,1400亿就贵了。最好的安全边际是增长,没有增长一切都是空谈。洋河现在增长率存在不确定性,根据现在的价格,退出,这也是清仓的根本原因。
细说投资洋河过程,思考一:最大问题不是看错,而是没有分散持仓。洋河在120多的时候,陆续把其它持仓都换成了洋河,导致洋河持仓占比达到98。思考二:下跌过程随意补仓,完全没有计划。错估价格下跌的程度,130一路下跌,甚至到90以下。第二次犯错误了。随意加仓导致更好价格出现的时候没有资金了,然后减仓其它加仓洋河导致仓位越来越集中,发展成单吊,恶性循环。
此时看洋河,96的价格当然不贵,但是我会等到90进行操作。