上周四和周五建仓了$中国银河(06881)$ $中国银河(SH601881)$ 。

实际上之前市场对于【头部券商并购整合的新闻】挖掘不是很够，只有个别券商出现井喷行情，比如方正证券。

简单分析一下为什么中国银河和中金的合并是概率较大的。

1、同一控制人旗下的两个牌照，并且上方股权架构简单

实控人/大股东均为汇金，虽然中国银河上面有一层银河集团，但银河集团资产主要是中国银河，资产剥离/重组的难度较小；实际上汇金控股的券商不少，但是架构简单我认为是一个必要条件。例如光大集团下属光大证券我认为就不太可能和其他券商合并，因为光大集团架构相当复杂。

2、中金和银河都是头部券商，并且业务非常互补

中金是【三中一华】头部券商，这个主要是从员工素质、待遇和市场影响力来说，但是要从净利润水平来说，银河可以排到前四，这主要是中金和银河业务特点的重大区别，前者投行和财富业务强，后者传统经济业务、两融业务强。互补也是重组的一个重要前提，否则融合起来难度相当大。

这笔个人认为非常可行的重组中，机会最大的可能是港股中国银河，首先股价较A股折价70%左右，光算2023年的股息率都超过了5%，非常安全，并且如果未来国内走出慢牛行情，港股价格和A股价格会无限靠拢，这个潜力就很大。中国银河港股也是港股通标的。各位伺机而动了。平日可以关注一下我的港股组合$花漫-特区价值(ZH3066877)$ 。