华大基因上周五又创回调新底，和金域医学，以及自己设置的指标：华大基因的市值参照以下三只标的的总和（688315+000710+300685）分析，趋势同步，说明调整主要是行业的原因。按24年营收增长0-10%，营业成本0-5%，期间费用增长0-5%，研发费用增长30-40%，以上是公司互动平台交流时的公开数据。按此居中测算，24年利润至少在1.5-2.0亿左右。若25年营收保持24年最低增长（剔除新冠，24年公司预期在20-30%），管理费用营销费用合理增长按10%，研发费按30%增长，股权激励摊销只有千万左右，利润在6亿左右。某人引用某大佬的观点对科大讯飞，华大基因200倍、300倍估值难以苟同，即使按疫情前19年华大基因的业绩也不至于这么高估值，虽23年的业绩实难恭维，但也要实际分析，近800人的裁员（主要是销售人员），补偿导致销售人员薪酬大幅提升，近千销售人员人均薪酬近50万，股权激励费用达1.2亿多。就这二项非正常开支影响当年利润是巨大的。25年是股权激励考核的最后一年，26年是股权激励最后的40%兑现的一年，总之接下来的二年更要密切关注每期财报变化，相信会形成合力，同时更希望行业的春天早点到来。引领华大基因股价的拐点取决于业绩拐点、核心技术应用、toc端突破还有国家政策调整等因素，虽不能确定25年预测利润能否实现。但营收、研发费+利润未来二年二位数向上增长几乎是肯定的。当然核心人员的流失、销售缺乏狼性、内部管理效率等都问题待解决。虽汪建老师说“科研是第一位的，管理至多是第二位”，但科研还远未遥遥领先的时候，公司对管理也绝不能丢以轻心。投资有风险！入市需谨慎！投资情怀股更是如此。以上是个人观点，不承诺、不保证数据正确，仅供参考，不作投资买卖依据，据此入市，风险自负！