大家好像误解了，我并没有说蚂蚁的模式有多少优越性和先进性，可能有，甚至可能巨大，但是我没有深入了解，所以我不会说这个结论，我也没有说蚂蚁不需要纳入整体监管，更没有说蚂蚁超高的杠杆率是没问题的，正如我以前每次在金融话题上的发言表现出来的那样，我是这方面的小白，没有发言权。我只是指出两种信用评估体系的不同，即传统金融看重的是资产负债表上的资产，互联网金融看重的是不体现在资产负债表上的互联网资产。
重要的话再说一遍，我只是指出两种信用评估体系的不同，即传统金融看重的是资产负债表上的资产，互联网金融看重的是不体现在资产负债表上的互联网资产。
至于坏账率，那是运营出来的结果，风控松点，坏账率就高点，风控紧点，坏账率就低点，不光蚂蚁这样，银行也这样，雪球上的银粉讨论最多的是什么？不就是坏账率么，还是被藏起来报表上看不到的坏账率。
那运营时怎么决定风控松点还是紧点，如果让银行灵道不考虑政绩的话，也和蚂蚁一样的做法，就是利益最大化的搞法，放贷利率 - 资金成本 - 坏账 = 利润，如果放贷利率够高或者资金成本够低，一边是坏账率高点贷款余额规模高点，一边是坏账率低点贷款余额规模低点，利益最大化的搞法就是在中间取得一个平衡，赚取的绝对金额最多的一个平衡点。