储能的星辰大海！
转摘：储能作为七大新基建的牵头羊，万亿产业的长牛路上；从储能的整个产业链角度出发，其炒作路线图大致分为4个阶段：发电侧→储能系统→电网侧→用户侧。

每一个阶段都会诞生出超级大牛，其中就像当前大家所看到的储能电池端和变流器核心个股都是翻几倍的上涨，比如上能电气4倍，百川股份3倍，科士达3倍，而这仅仅是储能系统分支的一个开始，对于电网侧和用户侧还没真真开始呢？
 
未来的大牛在那些细分领域中？ 
①新能源方向
锂电池、光伏、风能、氢能，经过前面的一波炒作，锂电池和光伏都依然推升出大批牛股，而风能还在相对低位，从产业链讲还有一定的估值空间，其中分布式光伏的潜能巨大；氢能源在政策的推动下，必然成为快车道，当前正处在风口之上，其中动力系统和配套的国产替代和乘用车的业绩释放，是两大成长赛道。
从基本面来讲，美景能源作为焦炉煤制氢的领军企业，并且旗下拥有“飞驰汽车”具备年产5000台的产能，切旗下还拥有氢能配套生产线，进期和中石油展开合作，可以说全产业链布局，基本面在氢能源产业链中最强。其次亿华通在动力系统和配套以及乘用车业绩释放上比较明牌；再其次就是潍才动力这个燃料电池车占比50%以上的份额，还有2条配套生产线。

②储能系统：电芯+PCS（双向变流器）+BMS（电池管理系统）+EMS（能源管理系统）+其他
储能系统是以电池为核心的综合能源控制系统，其中电池占比67%，PCS占比10%，BMS占比3%，作为价值最大，技术壁垒最高的核心环节，也是率先收益储能需求的爆发，也是当前炒作比较猛烈的细分支，但现在停留在概念炒作上，等概念风口释放之后，往往还有二次的业绩释放期，常常成为主升期。

a：电池类企业：主要包括宁德时代、国轩高科、亿纬锂能等为代表的动力电池，借助电池技术和规模以及市场等优势而率先切入储能市场。
b:材料类企业：如富临精工、德方纳米、合纵科技、中核钛白等磷酸铁锂材料及前驱体企业，也顺势积极扩产，迎接新能源和储能的双重爆发。
c:PCS等设备类企业，有大规模源电侧阳光电源、上能电气、星云股份，面向工商业储能的盛弘股份，面向用户侧的固德威、德业股份、锦浪科技、科士达等，以及智光电气、华自科技等。
d:设计类企业：以电力勘测设计以及EPC切入，比如原电侧储能的永福股份、工商业储能的苏文电能。
其中以宁德时代为首的产业链垂直布局，在储能业务方面，先后和星云股份、科士达合作开发储能变流器和集成系统；与永福股份合资设立时代永福聚焦勘察设计储能EPC；与中华煤气合作开拓工商业储能，共建能源互联网。

③电网侧
电网侧这块比较笼统，没法一一展开讲；简单的理解为电力物联网、智能电网、特高压，通俗的讲就是所有的储能最终都要并网，形成统一的能源控制系统，然后在分配，我们只需要研究这一段的价值就可以了，比如最近的光伏并网、分时电价价差利润、电力传送、能量测控系统等。

双杰电气：整个电力物联网网架将以特高压交直流电为主体，多种分布式能源也会接进来；就会出现一些电力电子化设备，比如传统的变压器就会被电力电子化取代，形成巨大升级，而双杰电气主要就是这块的核心。

智光储能：国内前十大储能变流器，并且在分时电价价差利润也非常丰厚，初步计算亿2020年的数据来看，大概有7亿的利润；生能电气去年利润在6000W，而智光储能在5200W，这是业绩第一梯队。

飞轮储能是一种源于航天的物理出储能技术，从现有的交付两套600千瓦的飞轮储能系统，在地铁全线每年可以节电1155万千瓦，还兼具减少地铁热排放，能改善列车牵引供电质量。


④用户侧

先看下政策导向，鼓励分布式新能源、微电网、大数据中心、5G基站、充电设施、工业园、电动汽车、智慧能源。虚拟电厂等多种商业模式。

恒实科技：储能和虚拟电厂是密不可分的，恒实科技国内首个虚拟电厂示范工程，储能运维管控，做的就是解决“储”到“用”这么用的问题。

金冠股份：今年的订单大概在3亿，明天再10亿这样的预期，本身是储能集装箱，但跟发电侧的阳光电源本质上不同，主要针对用户侧的需求来定位，有点个性化定制的模式。

储能的星辰大海，万亿市场奔腾，今天给大家梳理的只一个轮廓，更多的牛股还在路上...... $新能源汽车(BK0441)$    $盐湖提锂(BK0748)$    $三一重工(SH600031)$