中小板B上我犯了一个错误，周末同学们指出来还没有意识到，今晚又做了功课才发现问题。
之前决定做中小板B套利之前，仔细看了合并溢价情况，以及相关条款，却没有太注意中小板A的交易价格，因为之前很多分级B套利，已经习惯了忽视A级。
这是关键的错误。
中小板A现在交易在0.985，其净值为1.006，按照分级母鸡交易规则，在不存在合并溢价的情况下， (A+B)/2=母鸡净值。分拆后三者同为1. 即： （1+1）/2=1
当前情况是：(1.006+3.20)/2=2.1
如果分拆后,保持无合并溢价，中小板A保持在现有价格0.985, 而母鸡为1，那么显然中小板B=1.015，也就是说仅仅溢价1.5%, 这个交易价格显然无法完成套利要求。
只有3个可能性：
1.  中小板A被砸到更低的位置，例如0.9， 那么中小板B就有1.1 ，溢价10%。
2.  中小指数走势喜人，情绪上，大家愿意给出溢价，但是溢价只要大于5%，一定有人进场做套利，去磨平差价。
3.  这几天中小板指数上涨，带动母鸡上涨，从而带动B净值上涨，并体现在交易价格上，因为是新上折，杠杠为2，还是不错的。
情况分析清楚后，就明白自己犯了不认真的错误。分级套利真心是个聪明人的游戏啊。脑子不好玩不了啊。
理性分析，中小板B可能溢价难以超过3%，周三希望中小板指数给力，收复失地，借势抛出中小板B，期望收益5%左右。
有跟我的同学们，你们清楚情况啦？下次可不能盲从啊。