$ST天邦(SZ002124)$
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本贴是本人这几天结合天邦近期发生的一系列事件串联起的思考，分析后大胆预测一下天邦未来的走势。
天邦能否度过难关，我个人认为需要看三点。
一看天邦能不能进入盈利阶段，目前来看天邦四月完全成本16.7几，销售均价16.9几（没记错应该是这个数），已经开始盈利，而且5月下旬的猪价上来了，下半年不出意外猪价会继续上行，结合成本继续下降，如果没有小飞，天邦今年盈利是肯定的。
二看天邦现金流，
目前我们看到的天邦最大的问题不是资不抵债，也不是没猪，他的猪从前四个月的简报看出存栏出栏非常正常。最大的问题是现金流紧张，这里用一个紧张来形容，并不是断裂，因为如果资金断裂就不可能有今年依然正常的出栏水平。但是现金流依然紧张，好在猪价上行了，现金流有好转的趋势，这点也在向好。
三看天邦重整，这个放在最后说，是因为相比前两点是最扑朔迷离的，也是最有意思的主动重整，这就很蹊跷。大家想，如果债务到期需要偿还，债权人一定会追债，即使不追也起码也有个要债的动作吧，然而我们发现债权人们都异常的平静，不作不闹，再结合近期董秘回复大家提问时，有个细节说与债权人保持积极沟通，这大概率就是目前已经与债权人之间有了达成一致的债务化解方案，不然债权人不可能这么安静。那问题来了，既然有了一致的方案，双方签订个协议不就可以了吗？还需要重整吗？这就是蹊跷之处，我个人认为如果是正常的途径化解债务，完全可以公开，比如债务延期，债转股等。但并没有，我猜测化债方案一定是一种不能拿上台面的途径，比如。。。把资金交给信托去从资本市场操盘捞一笔大的，这比通过卖猪盈利还债要高效的多。这一下就说通了，用这种方式赚钱还债简单粗暴，但拿不上台面，而且还债后负债率降下去总得有个理由吧，好，我们来个重整，私下里把从资本市场赚的钱还债，明面上成了通过重整降低了负债率，一下事情变得合情合理了，高明不？这还没完，通过资本市场捞一笔得有初始资金吧？钱哪来？好，大家是不是怀疑过卖史记的钱哪去了？哈哈，是不是有去处了？一切都理顺了，一切都通了。
所以后面的天邦走势，要捞一笔大的还债，结合猪周期天时地利人和，几倍合适呢？大家发挥想象吧，以上仅代表个人观点，而且只是个人猜测，并不是既定事实，投资有风险，不作为投资依据，各位自行判断。