$先健科技(01302)$ 为什么先健科技目前的估值不算低估，因为：一、在研产品虽然前景良好，但医疗器械实验周期长，上市后放量爬坡慢，而且面临生物技术突破可能带来的降维打击风险，上述因素导致远水不解近渴且存在一定的不确定性，因此这些远期预期难以计入当前股价。二、公司目前的现状是扣非只有2亿多的利润，即使不扣非，按去年4.23亿利润算，每年增长15%，25 26年也仅有4.86和5.59亿利润，给15倍估值，26年正常市值应该在83亿。如按较高的增长率每年20%增长计，也分别仅有5.07和6.09亿，给20倍估值，26年正常估值120亿。按每年10%的折现，现价合理也只在68亿到97亿之间。可见，当前先健估值合理，并未低估。先健仍然是一家研发扎实的创新医疗器械公司，需要长期的坚守才能等到企业逐渐成长的硕果。本人持有该公司股票，以上个人看法，不喜勿喷。