$东岳集团(00189)$ 基本面不变坏的话，7块5到7块，再向下跌的可能性很小，可以比较明确的判断，这里是相对安全的底部区间了。
只要公司基本面不再变坏，那么如果公司股价随着港股整体的衰落而继续下跌，导致公司的估值更加低，其实是可以搏一搏的。问题在于港股的边缘化，港股的没落到底什么时候才是个底，这个是不可控因素。公司基本面未来大概率是维持向好，因此目前这个价位其实是可以逐步加仓的。
投资需谨慎，本人持有该股，上述看法，完全可能是本人偏见。任何人请勿据此偏见作出投资决策。
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$东岳集团(00189)$ 基本面不变坏的话，7块5到7块，再向下跌的可能性很小，可以比较明确的判断，这里是相对安全的底部区间了。
只要公司基本面不再变坏，那么如果公司股价随着港股整体的衰落而继续下跌，导致公司的估值更加低，其实是可以搏一搏的。问题在于港股的边缘化，港股的没落到底什么时候才是个底，这个是不可控因素。公司基本面未来大概率是维持向好，因此目前这个价位其实是可以逐步加仓的。
投资需谨慎，本人持有该股，上述看法，完全可能是本人偏见。任何人请勿据此偏见作出投资决策。
回头看，几个月前对东岳集团底部的判断还是符合市场实际的。当时提示在那个价位可以逐步加仓，到现在也有近30%的收益，关键是，现在的价位也只是底部稍稍起来，东岳集团真正的股价回升还有很多空间。
当时做出股价已到底部的判断，主要的是基于对东岳集团本身质地的把握。那个时候明显的感觉低估已经比较明显，再跌下去就有点变态了，可能性不是太大，因为市场其实还是很聪明的，大多数时候是有效的。
东岳集团一直以来的发展还是比较稳健的。未来业绩的进一步提升也有相当的基础。目前估值谈不上特别低估，但也谈不上高估。有风来的情况下股价会很有弹性，比如氢能之风如果吹起来东岳集团的膜是国内第一的。但风都是飘忽不定的，只能等。
本人持有部分仓位，目前不考虑增减。@东岳集团 @今日话题
参照网友 飞着走的鱼 的分析，东岳集团明年产能2.5万吨，出货保守按2万吨计算，每吨利润17万，利润大约34亿。
由于明年后年增长率可能会降低，市场一般给予有增长的企业12~15倍的估值，在港股要更低。当然东岳集团目前港股给的估值就已经比较低，但是一旦利润增长进入停滞状态，甚至负增长，还是要注意防范估值再下杀的风险
如果市场极端情况对东岳的估值给到三倍，那么东岳的核心产品pvbf，明年的利润，对应的估值大约100个亿人民币的样子，目前194亿的港股估值不能算低估，合理。之所以说它合理这是包含了未来估值提升和未来估值缩水两种可能性的一个中间估值。是市场博弈的结果。
既然算是港股市场一个比较合理的估值水平，那么当前这个股价只能持有不能加仓，如果在目前的估值水平上再打个8折，那基本上就反映了明年合理正常盈利水平下比较低估值的状况，也就是说明年极端保守估值应该在港币7块钱左右，个人认为在那个时候是可以加仓了。
附网友的讨论
复兴之道靠定力08-13 19:12· 来自Android
东岳集团新增3万吨锂电PVDF公司希望今年拿到批核。下游企业对东岳PVDF的需求量一直没变，并没有受疫情影响一直是满产满销，价格也没降。但是行业的PVDF市场价格有降。去年一直是1万吨PVDF产能，今年一直是1.2 万吨，今年10月新增的1.3万吨从10月就陆陆续续释放出来了。东岳有全产业链吃干榨净的优势。
因为第三代制冷剂，三美和巨化本月都翻倍了。东岳三代比三美还多一丢，股价基本没动静，也是见了鬼了。
飞着走的鱼
三、结论：
1、从业务的类型、产业格局和产品价格走势，对于联创的估值认为可参考电解液天赐材料、六氟磷酸锂多氟多，均处于13倍-15倍区间。22年下半年5000吨6月末投产，Q3产线调整和产能爬坡Q4全面达产，对应新增产量1000吨，叠加一期产能3000吨，下半年出货量预计2500吨，按照相对Q2售价下调10%左右测算，下半年净利润PVDF4.25亿（2500吨*17W)+R142b 3.6亿（6000吨*6W），推算下半年净利润7.85亿，全年合计15亿+，现价对应估值12倍左右。或者当市场情绪较好时，可能有机会提升估值到 15倍，即大约在230亿区间。
2、随着明年国内氟化工存量企业以及外资锂电级PVDF产能释放，明年产品价格下降的概率较大，23年全年价格预计预计运行于20万-30万区间，对应的净利润10.33亿-17.21亿，以23年业绩13倍-15倍估值为基准的估值约为134亿-258亿左右，要紧盯供需变化对明年价格的影响。
3、假如上述情形出现，23年业绩同比增速较低甚至略有下降，从PEG的角度来看，如果业绩增长在0-10%区间，市场可能会只给10倍左右的估值；如果是负增长，因此悲观情形下慎防产业供给的变化带来价格的下降出现的业绩和估值双杀情形