05-08 18:00
你要看内在价值,何为内在,意思就是未释放的价值。古井贡毛利率比洋河高不少,但是净利率却低于洋河,近两年利润大增,就是在释放利润,按照浓香龙头五粮液净利率对比毛利率的标准,再结合未来一到两年的营收增速预期,两年之后就不讨论了,也说不准。你会发现古井贡内在价值是超过洋河的。市值超越也说得清了。泸州老窖之前也是这样一个过程。它的超高毛利率让它能够持续多年保持百分之30➕的净利增速,现在不可能了,因为毛利率足够高了,快释放完了,利润增速不太可能再上30,甚至25以上都难上加难。
你要看内在价值,何为内在,意思就是未释放的价值。古井贡毛利率比洋河高不少,但是净利率却低于洋河,近两年利润大增,就是在释放利润,按照浓香龙头五粮液净利率对比毛利率的标准,再结合未来一到两年的营收增速预期,两年之后就不讨论了,也说不准。你会发现古井贡内在价值是超过洋河的。市值超越也说得清了。泸州老窖之前也是这样一个过程。它的超高毛利率让它能够持续多年保持百分之30➕的净利增速,现在不可能了,因为毛利率足够高了,快释放完了,利润增速不太可能再上30,甚至25以上都难上加难。
五年前洋河也是一百亿,古井贡是二十亿
之前跟泸州老窖比也是这样的,利润差很多的时候市值被反超,现在呢?完全没法比了
现在市盈率可能是最低的白酒了吧,也是底蕴差点,我估计资金也怕跟以前孔府家酒一样,广告效应没有了,最后大幅度败退
洋河在湖北也收购了,结果也没做起来
主力们,我TM都退休了
说好的三年呢…$洋河股份(SZ002304)$
非得和洋河较劲,买低估就买五粮液呀