分两部分来回来，回答有问题，请@流水白菜 来补充，纠正：
1.保险公司持有债券，一般是持有到期，买入时候，基本收益率已经确定，且和保单负债是比较匹配的。
2.保险公司需要根据十年期国债的750天平均线来提取风险准备金，这个对寿险企业的当期损益影响是巨大的，利率抬升，需要计提准备金越少。

保险公司最怕是长期处于超低利息状态，这样他们后续拿到保单无法配置稳定的高息资产了，这个对于有保底承诺的保单就有问题了。
还有就是以前安邦模式，短期保单（银保通道理财险）投权益也是不可取的。

所以最近从美股看，美债利率提升，保险和银行股票都是涨的。

银行，保险一篮子投资组合里会没有美债头寸，我是不信的。

首先美债和內险股没半毛钱关系，如果你关心的国内十年国债收益率，那还有几毛钱关系。其次，用大大大白话说，就是债券价格下跌了，那么以固收类投资为主的险资可以买入便宜的债券，那么到期收益率就高了，保险公司就挣到了。是这个理吧？

财务利率假设算法相关