$中远海控(SH601919)$
注意，我表达的不是集运不打价格战，而是不会轻易就打价格战了。
任何一个行业，只要还达不到寡头垄断的程度，只要还有可能通过价格战抢到更多的市场余额，这个行业里的企业就会有打价格战的冲动。
运价，就如任何一个行业的产品价格一样受供需关系的影响。当运力大于货量，空载比较多时运价趋于下跌；当运力小于货量，爆仓时运价必然上涨。
集运行业还会不会打价格战？且看前几年的情况：2018年中美贸易摩擦骤起，海控盈利12亿没有亏损；2020年疫情突发，海控盈利99亿元没有亏损；2023年去库存周期，海控盈利238亿没有亏损。
重要的事情说三遍：自2016年重组以来、主业专注集运之后，海控没有亏损过！自2016年重组以来、主业专注集运之后，海控没有亏损过！自2016年重组以来、主业专注集运之后，海控没有亏损过！
所以我说：产能过剩不可怕，可怕的是行业竞争格局不好。集运行业运力确实过剩，但集运行业当前的行业格局却不会轻易打价格战。
是的，当货量不足时运价是会下跌的，但会跌到船公司的成本价之下吗？也许会的。会在船公司的成本价之下持续运行吗？会让船公司持续几年亏本运货吗？以前可能会，毕竟集运行业因为过往长期的低迷期为自己赢得了“强周期行业”的称号嘛，不过今日不同往时，现在就不一定了。
为什么呢？一是当大船化到顶，头部船公司都上大船了，价格战作用已不大了；二是疫情期间头部船公司都赚了上千亿的利润，谁也搞不死谁，价格战的意义也不大了。
所以说，我们看到的是，头部船公司经营策略转向，提出要“价值创造”，要搞“端到端”向供应链两端延伸，提供差异化服务。
所以说，我们看到的是，无论是“运河堵塞”、“红海危机”、“堵港”等偶发性事件，船公司都会很好地加以利用，促成事实上的运价上涨。
所以说，我们看到的是，今年运价是快速地上涨，不再是之前50、100元的上涨，而是几百、上千元的上涨。
嗯，运力过剩运价下跌，集运这个季度不亏下个季度亏，今年不亏明年就会亏。头部船公司肯定会按照你的预期做决策搞经营。
我已清仓，感觉良好。谢谢你的预期哈。