广东明珠：（1）2021年业绩大幅度增长（受益于地产合作项目2019年、2020年大量资产减值损失、2021年二季度项目结束时回冲，大顶矿业2020年、2021年利润大爆发、预计分红比例91.47%、2021年2次现金分红数量巨大）。（2）“中介公司”目前对【资产置换】的“明珠健康养生有限公司”、“珍珠红酒业”等资产进行评估，预计低价注入上市公司（不会生成商誉）。公司从此结束没有主营业务的局面，改变“投资公司”属性，实体经营能得到合理的资本溢价估值。（3）【重点】珍珠红酒业，老酒厂规模较小，新酒厂建设完成后费用很大。酒品需要储备足够年份才能销售。珍珠红酒业2020年及之前年度亏损（数额不大），2021年开始产销规模达到1万吨/年，即从2021年开始珍珠红酒业开始进入盈利期。这次整改，资产置换类似【重大资产重组】，对于广东明珠而言，属于【特大利好】。公司正式具备【白酒概念】，股值修复，股价会暴涨。
【广东明珠】：（一）假设【资产置换】基准日为2021年5月1日，置换资产归属上市公司35.32亿（净资产收益率8%）。广东明珠【二季度】：（1）一级土地开发利息收入0.508亿。（2）合作地产项目在4月底全部结束，利息收入0.3673亿。（3）贸易物业收入毛利0.0225亿。（4）三费支出0.143亿。（5）税后利润0.5661亿。（6）减值回冲1.724亿。（7）大顶矿业分红0.9826亿。（8）5月6月注入置换资产税后利润0.3532亿。（9）二季度利润3.6259亿，业绩0.4596元/股。【半年报】利润4.4412亿，业绩0.5629元/股，每股净资产价格8.6244元。（二）假设【资产置换】基准日为2021年6月1日，置换资产归属上市公司35.32亿（净资产收益率8%）。广东明珠【二季度】：（1）一级土地开发利息收入0.508亿。（2）合作地产项目在5月底全部结束，利息收入0.6978亿。（3）贸易物业收入毛利0.0225亿。（4）三费支出0.143亿。（5）税后利润0.814亿。（6）减值回冲1.724亿。（7）大顶矿业分红0.9826亿。（8）6月注入资产税后利润0.1766亿。（9）二季度利润3.6972亿，业绩0.4686元/股。【半年报】利润4.5125亿，业绩0.572元/股，每股净资产价格8.6317元。（三）假设【资产置换】基准日为2021年7月1日，置换资产归属上市公司35.32亿（净资产收益率8%）。广东明珠【二季度】：（1）一级土地开发利息收入0.508亿。（2）假设合作地产项目在6月底全部结束，利息收入1.0278亿。（3）贸易物业收入毛利0.0225亿。（4）三费支出0.143亿。（5）税后利润1.0615亿。（6）减值回冲1.724亿。（7）大顶矿业分红0.9826亿。（8）二季度利润3.7681亿，业绩0.4776元/股。【半年报】利润4.5834亿，业绩0.581元/股，每股净资产价格8.6425元。
广东明珠【三季度】：（1）一级土地开发利息收入0.508亿。（2）新资产35.32亿毛利收入0.7064亿。（3）贸易物业收入毛利0.0225亿。（4）三费支出0.143亿。（5）税后利润0.8204亿，业绩0.104元/股。【三季报】业绩0.663元/股～0.685元/股。
广东明珠【四季度】：（1）一级土地开发利息收入0.508亿。（2）新资产35.32亿毛利收入0.7064亿。（3）贸易物业收入毛利0.0225亿。（4）三费支出0.143亿。（5）税后利润0.8204亿。（6）大顶矿业分红业绩1.105亿，增厚业绩0.14元/股。（7）四季度利润1.9254亿，业绩0.224元/股。【2021年年报】业绩0.887元/股～0.909元/股。
【备注】：（1）不考虑【弘和帝璟】项目、【怡景花园】项目“预售房抵债房产”在2021年出售产生利润。（2）【弘和帝璟】抵债商品房均价6000元/平方，目前市场销售均价8200元/平方，差价很大。（3）【怡景花园】目前现房销售了，市场销售均价7200元/平方，抵债房产签订保密协议，抵债房产均价不清楚，预计有很大差价。
【结论】：（1）广东明珠2021年【半年报】业绩0.57元/股左右，2021年【年报】业绩0.9元/股左右。2021年业绩同比2020年业绩出现【大幅度增长】。（2）2022年业绩会大爆发，受益于南部新城项目大量土地出让，珍珠红酒业业绩大爆发。
【重点提示】：（1）下周四股票复牌，可能会受*ST利空冲击，但是不会影响股价反转走出【大牛股】行情。（2）老头苦苦等待、谋求的“珍珠红酒业”终于即将登录资本市场，广东明珠迎来【白酒】概念“题材炒作”的大风口！（3）股票炒作，必须有预期，有题材，有风口。广东明珠近期的最大题材就是【珍珠红酒业】的【白酒】概念。（4）以前老头刻意否决公司的【白酒】概念、【铁矿石】概念，觉得不会有资金炒作是因为公司少量参股，【不能财务并表】。这次整改，珍珠红酒业将被上市公司控股，广东明珠的【题材炒作】即将拉开帷幕，炒作【师出有名】。
【友情提醒】：老头不推荐任何股票，买卖风险自负！
