$英科医疗(SZ300677)$ 大超预期了。

重视全球维度下的先进产能的优势：

1、中红还在10%毛利率的时候，英科干到了20%。中小厂的毛利率呢？以此推导，当国内价格来到17-18美金的时候，中红到20%毛利率，中小厂到10%毛利率，微利，不存在所担心的额外产能。

2、同样的道理还可以看看Hartalega和Kossan的毛利水平，Hartalega在20美金的水平下，略赚。Kossan居然手套部门还略亏。顶级受PVC拖累就不说了。马来拿什么和国内斗？

3、安庆+青州还有900亿支的产能规划，相信刘老板。一个跑到山东蹲厂区的上海人，一个参与了国内所有头部手套厂创建的人。

24年算是赚行业产能向上、价格向上的钱，后边可以期待“量”的逻辑，当年疫情时期待的稳态终将到来