雪球是不能说平安坏话的，因为你说了一堆狗就会在你屁股后面

平安寿险和财险的比重占了很大一块，主要看这块儿就可以了，平银慢慢在转好，也是以后的优质资产，我当其他的业务都是白送的，但是其他的资产比如券商，信托在牛市也是不错的，科技那块儿贡献利润的速度很快，其他的资产按照行业平均估值来估平安也是最好的保险标的，我本也是cfa，和你一样觉得招行加友邦应该比平安纯粹，但是跟进长了以后发现友邦长期不是平安对手，保险是重关系的行业，外来和尚不好念经，平安的代理人团队建的最早最专业，品牌价值和其他公司越拉越远，看不到本质有cfa也没啥用，cfa学一点皮毛而已

我觉得这是因果倒置了。平安的优秀是因为各种扩展下的融会贯通，而不是生而优秀。如果把汽车之家砍掉，势必会影响车险。所以很多业务是老起来不重要，其实非常重要的，好医生和寿险，证券和银行，银行和保险，这些都是有内在联系的

你知不知道什么叫协调发展！寿险每年可以产生大量的现金流！这些钱可不可以拿出一部分放在平安银行？你懂什么叫平安证券吗？你的证券账户可以周一到周日转账进出吗？平安就可以！这就是证券+银行的魅力

亏你是多年保险行业，虽然我也离开保险业十年，但三十年前就见证了平安的成长。你不知道保险的获客有多难，平安的版图最大的价值是获客。其他公司只能望其项背，懂得自然懂。$中国平安(SH601318)$ $XD招商银(SH600036)$ $平安银行(SZ000001)$

平安现在是等着一致价投，然后就清洗价投了！如若没记错，培训时第一要求就是不要相信多元化能提高估值，多元化的最后都是为了服务主业或者最后膨胀。

既然你这么想，把平银，家化，证券，金科这些都按最保守的估值再打上对折，汉方药什么的相关部分直接清零，觉得计算麻烦直接家化按零算，只看财险和人寿大概感觉大概值多少钱，比比市场给的价格，觉得合算就买咯。买行业老大毛估估没问题就行，买行业老二老三从产品研究到历史走势那叫一个累，过几年一看收益其实跟老大差不多

即便你只想买寿险，看中的必然是寿险的现金流模式。保险公司对投保人负债，实际就类似于你在CFA学的pbo，未来的现金流支出。在现金流支出之前这些钱能够产生的收益决定了保险公司能赚多少钱，所以资产端的盈利能力是保险公司的核心竞争力。
伯克希尔为什么这么牛靠的就是巴芒在资产端的投资能力超强。平安的资产太多了，所以投了那些乱七八糟的行业企业，遍布整个中国，这是必然的分散化，投平安就是投国运这点基本正确。你觉得平安的资产配置能力差，给你几万亿你知道买啥么？中国没有苹果亚马逊没有可口可乐麦当劳，想学老巴你也学不来的。或者是不是你以为平安可以全都去买债券？
希望能够有逻辑的思考，不要堕了CFA的名头。

我感觉平安就像传销

我以前也纳闷，中石油那么赚钱的时候，07年回归A股圈了那么多钱。每年少分点红，拿几百亿买点茅台腾讯入股阿里，现在不就上10万亿市值了嘛！
现在我知道了。因为搞这些影响估值啊！